纵向兼任高管对上市公司会计信息质量影响,本文是一篇关于纵向兼任高管论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
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【摘 要】 高管兼任作為大股东加强上市公司控制权的手段,在经济转型期是广泛存在的现象.通过对已有兼任高管研究文献进行梳理,发现已有研究仅仅局限于独立企业横向层面的兼任,而忽视了大股东公司与上市公司之间纵向兼任高管的经济后果研究.文章基于纵向兼任高管视角,运用委托*理论和掏空理论,对我国纵向兼任高管的经济后果进行分析,发现无论是从大股东监管还是大股东掏空方面,纵向兼任高管对上市公司会计信息质量都有很大影响,对此,提出了在纵向兼任高管下提高上市公司会计信息质量的建议.
【关键词】 纵向兼任； 会计信息质量； 掏空理论； 委托*
【中图分类号】 F233；F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）20-0080-03
随着企业两权分离现象的出现,*成本很大程度上降低了公司的组织效率.为了解决委托*问题,国内外学者纷纷提出了大股东的治理作用.在中国,大股东通过兼任高管强化控制权的现象同样广泛存在.由于我国仍处于经济转型期,投资者保护水平低,法律制约相对薄弱,大股东兼任的作用和影响与发达国家公司相比可能有所不同,甚至会带来附加的负面效应.基于这两种经济后果的分歧,纵向兼任高管问题开始成为国内外学者研究的热点.
目前,国内对于兼任高管的研究主要集中于不存在股权关系的独立企业平行层面,分析它们在会计信息质量方面的关联性.而对于存在股权关系的集团企业之间纵向兼任高管的研究,与法律法规相对健全的发达国家相比较少.在我国也普遍存在兼任高管现象,公开数据显示,2007—2015年间,我国一半以上上市公司的董事长或总经理为兼任高管.但是迄今为止,由于市场经济制度的不健全以及经营环境的不确定性,我国对于该问题的相关研究仍处于起步阶段,始终没被系统地进行讨论.本文从纵向角度出发,试图补充完善我国大股东纵向兼任高管的相关文献.同时在实践上,希望通过对两种经济后果的探讨,为后续监管提供新的方向,为进一步推进政策规范提供参考.
一、兼任高管研究：回顾与评论
兼任高管（Affiliated Management）是指同时在两家或两家以上公司担任高管职务行为.目前对兼任高管的研究主要分为外部独立企业横向兼任和集团内部纵向兼任两种.
(一)外部独立企业横向兼任高管
外部独立企业横向兼任高管是指不存在控股关系的独立企业之间兼任高管的情形.关于横向兼任高管的研究通常从企业间网络关系视角出发,Boixot et al. [1]认为个人之间、公司之间存在很多不透明的非正式关系网络,兼任高管有助于新的信息在相互联结的公司之间进行传播.陈仕华等[2]指出兼任高管建立起来的企业间关联关系能够使目标企业与联结企业在重大决策上具有关联性.Dechow et al.[3]的研究也发现独立企业间的高管兼任可以充当“私密”的交流渠道：若是联结企业在操纵会计信息时,由于存在兼任关系的高管亲身经历了操纵会计信息的行为,会使得目标企业更有可能进行操纵会计信息行为.基于这种观点,张娆[4]通过实证研究证明横向兼任高管能够使目标企业与联结企业在会计信息质量特征上具有关联性和相似性,即联结企业的会计信息质量越高,目标企业的会计信息质量也越高.
(二)集团内部纵向兼任高管
集团内部纵向兼任高管是指从股权关系视角出发,集团内部控股股东公司与上市公司之间的兼任高管现象.在已有研究中,认为纵向兼任行为的发生与股权结构密切相关,当大股东持股比例较高时,上市公司中出现纵向兼任高管的可能性也就更大.陈德萍等[5]则指出一定的股权制衡可以有效地遏制这种兼任行为的滥用.La Porta et al.[6]从家族企业角度出发,发现大股东兼任高管的家族企业往往伴随着较高的正面作用,暗示了兼任高管可以减轻管理层和股东之间的委托*问题.但是Chen et al.[7]和Claessens et al.[8]的研究却发现,在经济转型中,由于制度环境尚未发育完善,大股东可能会为了追求控制权私有收益而加强对上市公司的控制,从而大股东兼任高管与会计信息质量的相关关系可能也有所不同.Ferris[9]也提出兼任的高管人员因为忙碌高管的效应,随着兼任职位的增多而造成企业会计信息质量的降低.我国目前对纵向兼任高管的研究较少,郑杲娉等[10]最早对此进行实证分析,得出大股东纵向兼任高管会损害企业的价值,有纵向兼任行为的公司发生违法违规的概率更高.
从现有研究文献可知：国外学者基于发达的经济水平和发育完善的制度环境,对两种不同形式兼任高管的形成原因和经济后果的探讨都较为成熟.而国内由于经营环境和制度水平等因素的限制,现有部分研究主要集中于独立企业的横向层面兼任,分析兼任高管的形成机理和经济后果,而对于我国企业中普遍存在的集团内部纵向兼任高管的研究还比较匮乏,并且结论不一致.这说明对于纵向兼任高管产生的经济后果还需要进一步研究和完善.
二、纵向兼任高管对上市公司会计信息质量影响分析
(一)基于大股东监督视角
*人双方利益目标不一致,导致会计信息质量下降.在传统的委托*制下,所有者与管理层作为有限理性经济人,都会寻求自身经济利益的最大化.对于大股东而言,由于其持股比例较高,公司未来的主要收益都会被其所享有；而作为*方的管理层,当其利益目标没有得到充分实现时,可能会选择提供虚假会计信息来实现自己的目标,于是就出现了“道德风险”和“逆向选择”.Finkelstein[11]将管理层的权力定义为管理层执行自身意愿的能力,认为管理层作为有限理性的经济人,自身意愿可以被大致地描述成为自己谋取最大的薪酬回报.而管理层的薪酬体系主要与公司盈利业绩挂钩,管理层出于自身利益诉求会采取违背股东利益的机会主义行为（如与公司绩效并不相符的高额薪酬和额外在职消费）,进行一定的盈余管理——操纵薪酬,甚至通过会计信息操纵来粉饰和隐瞒这种行为.
结论：关于对不知道怎么写纵向兼任高管论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文董事兼任高管论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
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