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主题:盈余论文写作 时间:2024-01-03

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摘 要:银行信贷人员能否识别会计信息质量取决于他们的意愿和技术.在获得了有意愿识别私营企业会计信息质量的基础上,检验信贷人员的识别技术问题.以2004—2012年中国A股私营上市公司为样本,研究发现:对于简单的会计信息质量衡量指标,银行信贷人员有识别技术;对于复杂的会计信息质量衡量指标,银行信贷人员缺乏识别技术.建议银行信贷人员应加强自身的专业素质,掌握更复杂的企业会计信息质量的识别技术,以降低信贷风险,提高信贷资源配置效率.

关键词:信贷人员;会计信息质量;识别技术;货币政策紧缩时期

文章编号:2095-5960(2014)03-0067-07;中图分类号:F230.9;文献标识码:A

一、引言

在我国,由于资本市场不够发达,银行贷款成为企业外部融资的一种最重要方式.在能够获得的所有财务和非财务信息中,会计信息综合反映了企业的财务状况和经营成果,是信贷人员评价企业偿债能力的重要信息,有助于降低债务契约的监督成本和执行成本.[1]盈余质量是会计信息质量的核心内容,一直是学术界的研究热点.在我国资本市场,普遍存在上市公司盈余管理的现象.会计信息可以降低信贷决策中信息不对称程度,但是信贷决策有用性在所有权制度层面被削弱,主要源于企业和银行均为政府终极所有时银行监督缺位.[2]公有企业的产权性质降低了会计信息对贷款行为的影响,降低了银行信贷人员在信贷决策时识别盈余质量的意愿.[3]因此我们认为,有必要区分银行信贷人员愿不愿意识别和能不能够识别企业盈余质量.

二、文献回顾和研究假设

(一)文献回顾

Watts和Zimmerman[4]针对会计政策选择和盈余管理动机进行了理论分析,提出著名的三大假设:分红计划假设、债务契约假设和政治成本假设,后人基于此,延续并拓展了盈余管理的研究.袁克利[5]认为盈余质量反映了盈余信息满足不同利益相关者制定决策时信息需求的能力,它是一个相对的概念,不同利益相关者对盈余质量的要求不同.

盈余质量受许多因素的影响,Dechow等[6]将这些影响因素归结为六类:(1)公司特征;(2)财务报告实践;(3)治理和控制;(4)外部审计;(5)资本市场动机;(6)其他外部因素.其中,管理层薪酬、资本市场动机等驱动了企业盈余管理;董事会独立性、外部审计等抑制了盈余管理行为.

杨继伟等[7]总结了国外学者关于债权治理对盈余质量影响的两种假说:债务契约假说(即债务契约导致的盈余管理动机降低了企业的盈余质量)和积极监督假说(即债权人有动机且有能力监督债务人的盈余管理行为,可以有效改善盈余质量),并认为这两个假说并不矛盾.我国学者的研究大多支持债务契约假说[8][9].孙红、朱凯[10]在研究所有权性质对盈余质量和银行贷款定价的影响时发现和国有企业相比,民营企业的线下项目(盈余管理的体现)对银行贷款定价产生 影响,线下项目越大,贷款利率越高.

一般地,企业进行盈余管理的途径主要包括线下项目和应计项目两种渠道.因此可以将识别企业盈余质量的方法分为简单的线下项目检验法和复杂的构建模型识别法.吴德军、唐国平[11]对线下项目的定义是非经常性损益项目,主要由已实现的利得和损失构成,如营业外收支等.刘文达等[12]将复杂的构建模型识别法主要分为三类:应计利润分离法、特定应计利润法和分步检测法.夏立军[13]将应计利润分离法的计量模型分为五种:Jones模型、修正Jones模型、行业模型、截面Jones模型和截面修正Jones模型.吴德军、唐国平[11] 实证发现,没有一个模型能够完全揭示盈余管理;考虑业绩影响的修正Jones模型和考虑业绩影响的Jones模型较好.由于应计利润分离法能够应用于关于盈余管理研究的不同领域[13],目前在我国的实证研究中应用最为广泛[7][14][15][16][17].

(二)研究假设

信贷人员能否识别会计信息质量取决于他们的意愿和技术,即愿不愿意识别和有没有能力识别.在获得了银行信贷人员有意愿识别私营企业的会计信息质量这个结论后,对于检验会计信息质量的识别技术而言,我们选择货币政策紧缩时期,信贷人员受到外生条件变化的“冲击”,而且方向明确,这就相当于控制了识别意愿这一因素,给了我们一个观察信贷人员是否正确运用会计信息(技术问题)的天然机会.那么考察信贷人员在货币政策紧缩时期的授信情况,就近似于单独检验识别会计信息质量的技术问题.

货币政策是政府干预和调节宏观经济的重要工具.央行通过设定最终目标,调节货币供应量、利率等目标变量对宏观经济以及微观企业主体行为进行调整,并最终影响社会的总产出.货币政策由宽松变为紧缩使得企业面临的信息环境不确定性增加,商业银行的信贷额度大幅减少,那么银行信贷人员在作出信贷决策时就会更加谨慎地判断企业未来的偿债能力,此时不仅会更加关注企业提供的会计信息,更会尽可能识别企业的会计信息质量.

我们认为中国银行业经过多年的商业化改革,信贷人员已有一定程度的会计信息质量的识别技术,但政府干预、过度依赖担保抵押等因素限制了信贷人员提高技术的动力.对于非经常性损益这样的简单衡量指标,银行信贷人员应该关注并较容易获取,因为上市公司的会计丑闻多和之有关,财政部和证监会数次出台或修订规则进行规范,2003年上市公司年报中有专门的信息披露.对于操控性应计利润这样的复杂衡量指标,银行信贷人员不一定能够获取,因为其原理较难理解且存在争议、需要借助回归技术进行大样本计算等.通过以上分析,提出如下假设:

H1:银行信贷人员有识别简单会计信息质量的技术,具体表现在货币政策紧缩时期,非经常性损益这样的会计利润无益于私营企业获得银行借款.

H2:银行信贷人员缺乏识别复杂会计信息质量的技术,具体表现在货币政策紧缩时期,扣除非经常性损益后的操控性应计利润仍有利于私营企业获得银行借款.

结论:关于本文可作为盈余方面的大学硕士与本科毕业论文盈余是什么意思论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。

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