私募股权投资基金银基合作框架构建风险控制,本论文为免费优秀的关于私募股权投资论文范文资料，可用于相关论文写作参考。
私募股权投资论文参考文献：
摘 要：伴随金融市场融资渠道的不断扩展,私募股权投资基金日益成为企业重要的融资渠道.当前国内私募股权投资基金的主导模式为有限合伙制,而在合伙制基础上的银基合作模式在突破国内金融市场不完备性上,实现了机制和流程的创新.从加强投资者教育、注重信息交换、发挥参和主体作用及提高管理水平四个方面着手,构建现实可行的私募股权投资基金银基合作框架,并做好框架内风险控制,成为银基合作模式成功和否的关键.
关键词：私募股权；有限合伙；基金
文章编号：1003-6636（2013）01-0069-05；中图分类号：F325.1；文献标识码：A
一、对私募股权投资基金的理解
(一)私募股权投资基金的界定
私募股权投资基金（PrivateEquityInvestmentFunds）,在国内最早称之为产业投资基金,目前国内研究资料中,也有翻译为私募权益基金或私募股权投资基金.鉴于私募股权投资基金更为准确的描述出基金的募集方式及投向,本文中采用私募股权投资基金这个说法.当前金融市场内,私募股权投资基金主要是指以私募方式募集资金投资于非上市公司股权或非经二级市场公开交易渠道投资于上市公司股权的投资基金.［1］
从定义来看,私募股权投资基金可以分为两种类型,一类为Pre-Ipo前的私募股权（简称“PE”）投资,即私募投资于未上市公司股权；一类是PIPE（PrivateInvestmentinPublicEquity）,即私募投资上市公司股票,私募股权投资者通过协议转让或定向增发等形式直接购买上市公司股票.其中,以非公开配售的形式认购新上市企业股票也属于这一范畴.
(二)私募股权基金的主流模式
目前,私募股权投资基金主要有公司制、合伙制和信托模式.从避税和操作性角度出发,近年来,国内私募股权投资基金多以有限合伙制形式成立,本文探讨的银基合作框架即以有限合伙制为蓝本.有限合伙制私募股权投资基金由普通合伙人（GeneraIPartner）和有限合伙人（LimitedPartner）组成.［2］其中,普通合伙人一般同时担任基金管理人,多为投资管理类型的公司.普通合伙人即基金管理人,负责私募基金的所有交易活动及日常管理；有限合伙人既可以是自然人,也可以是法人,有限合伙人为基金设立提供大部分资金,但目前国内私募股权投资基金中,有限合伙人较少参和基金的具体运营.在基金设立伊始,通过订立《合伙人协议》可以有效规定普通合伙人和有限合伙人两方的权利和义务.
二、私募股权投资基金发展现状及市场环境分析
（一）近年来私募股权投资基金发展情况
20世纪80年代,国内私募股权投资基金刚刚起步发展.当时,私募股权投资基金以产业投资基金形式存在,主要为政府主导型,大多投向政府扶持的高科技企业.90年代末起,私募股权投资基金开始市场化运作阶段,民营资本进入,国内私募股权投资基金投资主体实现多元化,私募股权投资基金在金融市场中的影响力逐渐提升.2010年前后,私募股权投资基金在投资高额回报的刺激下开始野蛮式成长,私募市场空前澎湃.进入2012年后,受国内外宏观经济影响,私募股权投资基金募资规模出现迅速回落.根据市场统计数据,2011年中国私募股权市场 计发生投资交易695起,其中披露金额的643起案例共计投资27597亿美元,案例数量和金额同 别增长915%和1659%.从投资规模来看,2011年大额投资案例数量及金额较2010年显著增长,金额超过200亿美元的案例共有22起,同比增长833%,投资总额12927亿美元,为2010年的321倍,同时,单笔交易投资规模也较2010年小幅回升.但进入2012年,私募股权投资基金在募资方面遇到前所未有的困境,*募资难题,就成为私募股权投资基金发展的重中之重.
(二)私募股权投资基金面临的环境分析
影响私募股权投资基金发展的市场环境包含区域经济发展水平、产业结构合理性、融资环境的稳定性和法律法规的完备性等诸多方面.目前,国内私募股权投资基金面临的市场环境既有有利因素,也存在不利于其发展的制约因素.
1国内私募股权投资基金面临的有利因素
（1）低利率储蓄对私募股权投资的刺激作用明显.我国国内长期的储蓄低利率,在抵御通货膨胀方面形成了实际的负利率水平,在投资渠道多元化的今天,储蓄流出银行的势头明显,国内富裕基层对资金投资回报要求逐渐提高,部分个人投资者倾向于寻找银行储蓄外更好的投资渠道,这将使私募股权基金募集资金能力持续增强,促使了私募股权基金的资金来源越来越宽泛.
（2）国内投资环境不断完善.国务院“新36条”在2010年05月13日颁布后,扩大了民间的投资领域和范围.当前,国内私募股权投资重点关注行业利润率较高的能源类企业、房地产企业等民营企业.私募股权投资在投资领域和范围上的扩展,对私募股权投资基金的发展起到极大助推作用.
2私募股权投资基金面临的不利环境
（1）私募股权投资基金退出机制不完备.私募股权投资基金退出机制的完备程度直接决定PE投资积极性和活跃程度.目前,通过上市退出仍然是国内主要的退出方式,而目前国内上市时间进度的不可控因素较多,企业能否按照预计安排上市的不确定性较大,私募股权投资基金的投资退出风险相应放大.当前国内股票市场退出机制的不完备极大地阻碍了股权投资基金的发展,因此急需进一步完善PE的退出机制.［3］
（2）法律和政策风险可控性低.股权投资基金发展受制于一国法律规则的完备程度.在有限合伙制下,投资者（LP）、基金管理机构（GP）和被投企业间都依靠契约关系来维系,契约精神完备需要法律体系予以保障.当前,私募股权投资基金的法律法规分散见于《公司法》、《信托法》、《合伙企业法》、《税法》、《合同法》、《证券投资法》等,发展中出现新问题在寻找法律依据上存在实操难度,法律和政策风险可控性低.
结论：关于本文可作为相关专业私募股权投资论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文个人如何进行股权投资论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
私募股权投资基金促进中小企业
摘要：私募股权投资作为一种重要的金融创新，其所针对的是对民间资本的筹集和投资，其对企业特别是中小型企业的发展有着十分重要的作用。本文通过对私募股。
基于完善私募股权投资基金监管措施
摘要：近年来，私募股权投资基金对经济的发展发挥了积极作用，在私募股权投资基金的发展过程中也出现一些问题有待解决完善，本文通过分析私募股权投资基金。
私募股权投资基金投资主体法律问题
金融是现代经济发展的脉搏，其对于一个国家的发展具有重要的作用和重大的意义，由此看来，完善我国关于私募股权投资基金的法律制度密切影响着我国经济的发。
国有企业改革私募股权投资基金模式
摘 要：随着两会的召开，期待已久的国企改革顶层设计方案将公之于众，国企改革有望全面铺开。其中，成立国企改革基金的方式，有望成为本轮国有企业改革的。