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关于企业融资论文范文写作 小微企业融资问题相关论文写作资料

主题:企业融资论文写作 时间:2024-03-02

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摘 要:小微企业作为社会经济命脉的微循环,对国民经济的发展起着不可忽视的作用.但在其运营过程中面临着市场准入、税费负担、融资困难和权益保障等很多难题,其中融资问题最为严重.据统计,目前我国小微企业数量已占全国企业总数的97%,纳税占到50%,所贡献的GDP达到60%,完成的发明专利超过70%,创造就业接近80%,但目前能够获得银行信贷融资支持的小微企业不足50%,融资困难已经成为制约小微企业发展最重要的瓶颈因素.分析小微企业经营特点,找到其融资困难的原因,给出有效解决融资问题的建议和对策,对小微企业乃至整个国民经济的健康发展意义巨大.

关键词:小微企业;融资;对策研究

一、 我国小微企业的划分标准及特点

建国以来,我国政府对企业划分标准进行了多次调整,确立了从业人员数、营业收入、资产总额三个指标为或的关系,即满足其中一个条件便可界定为相应类型企业,从微型、小型到中型依次界定.标准的具体规定整理如表1.

除了按照政府相关部门颁布的规定人为定量的划分出来,从创建和经营管理角度来看,我国小微企业也有着不同于大中型企业的特点.比如,小微企业创建门槛较低,一般选择进入和退出壁垒较弱的行业;所有权与决策权合一,创建者的动机和能力决定了企业的发展方向和经营状况;组织结构简单,人情味浓;信息透明度低,没有规范的财务报表,也缺乏完整的纳税证明;生命周期短,真正能够进入成熟期正常经营的小微企业只有20%左右;小微企业管理结构扁平,企业决策者更接近客户和市场,能够真实快速的了解客户需求,有利于企业快速作出决策;科技推广成为重要力量,现代科技为小微企业的生存提供了有利条件.

二、 小微企业的融资方式及特点

1. 小微企业融资方式.总体上来说,企业有内源融资和外源融资两种融资方式.内源融资是指从企业内部融通资金来扩大生产,主要是指利用留存收益投入再生产.外源融资是指企业向外部其他经济主体谋求资金,主要包括向银行借款、发行股票、债券融资和民间借贷.而外源融资按照资金来源又可以分为直接融资和间接融资,二者的区别在于融资过程中有没有金融*的参与,目前主要的间接融资为银行贷款.

内源融资来自企业内部不存在筹资费用,也没有付息和偿还的压力,具有低成本、抗风险的特点,缺点就是融资规模有限,它是小微企业发展初期重要的融资手段,但如果企业进入快速发展时期,就只能转向外源融资.外源融资能够为小微企业迅速筹到大量资金,满足快速扩张的需求,提高市场竞争力.不同融资方式的相互关系整理如图1.

2. 小微企业融资方式的特点.企业融资的方式很多,但目前小微企业能够有效利用的融资方式主要有留存收益的内部融资、银行贷款融资以及民间借贷.

依靠留存收益进行内部融资让企业在使用资金时有很大的自主性,融资成本最低,而且风险最小.但是留存收益受企业自身积累能力影响巨大,融资规模比较小,无法完全满足小微企业发展的需求.

银行贷款是小微企业比较理想的融资方式,银行贷款利息具有税收减低效应,因此企业可以以较低的融资成本获得大批的资金.但是受我国信贷政策影响,银行对贷款企业各方面要求比较严格,需要企业有比较完善的财务制度,对各方面信息进行充分披露,而且小微企业一般都没有足够的资产抵押或信用保证,所以对小微企业来说想要获得足够的银行贷款资金比较困难.同时银行贷款严格规定贷款用途,使小微企业丧失一定的灵活性,容易失去一些市场机会.

民间借贷操作比较简单、方式灵活,一般不需要抵押或质押便可获得规模很大的资金,而且资金的使用完全由小微企业自主决定.同时资金供求双方人缘、地缘关系比较密切,既降低了信息搜寻和履约监督的成本,又能够给提供资金的亲朋好友带来可观的收入.民间借贷的缺点是融资成本相对较高,一般期限比较短,而且对于资金提供者风险比较大,容易造成民事纠纷或社会的不稳定.

三、 小微企业融资难及选择融资方式的理论分析

在实际操作中,小微企业并不能自由选择融资方式、安排融资结构.因此,适用小微企业的融资理论主要集中在对小微企业融资难原因分析和融资方式次序选择的研究两方面.

1. 小微企业融资难原因.小微企业融资难的原因主要集中于信息不对称、小微企业自身缺陷和制度性约束等三个方面.

信心不对称会造成事先的逆向选择和事后的道德风险,这些问题可能是中小企业信贷融资难的根本性原因.20世纪80年代西方经济学家开始把信息不对称理论应用于企业融资问题的分析,信贷市场的信息不对称主要体现在,企业要比银行对自身的经营、融资用途、预期回报和风险更加了解.而相对于大企业,小微企业缺乏规范的财务制度和治理结构,使信息不对称更加严重.

我国小微企业产权不清晰、管理结构混乱、财务制度不健全,使得他们没有有效的抵押或信用担保,不能满足银行安全发放贷款的相关要求,这是造成小微企业融资困难的主要原因.同时很多小微企业遇到资金问题时就肆意拖欠贷款,存在着很高的倒闭率和歇业率,给金融机构资金安全带来很大威胁,加剧了再次贷款的难度.小微企业主多存在着“小富即安”和“宁为鸡头不为凤尾”的意识,这一方面使小微企业缺乏有效的内源融资,另一方面也降低了小微企业融资的积极性,使融资方式较为保守,影响了融资渠道的拓展,妨碍了企业的扩大发展.

小微企业的贷款需求具有私人化、多样化的缺陷,而大型商业银行的借贷行为需要规模效应的支撑,所以仅依靠国家政策强制要求大型商业银行对小微企业发放贷款可能违背经济学理论,不能长远发展.近几年,虽然针对小微企业融资问题颁布了一些新政策,但缺乏完整的金融政策体系的支持,小微企业的贷款难、担保难的问题没有有效解决.我国金融市场发展不平衡,银行借贷市场发展领先于公司债券和产权市场,另一方面,我国金融市场有着严格的市场准入规则但是交易工具较少,这大大降低了小微企业融资方式的可行性与选择性.金融监管制度非常严格,为了争夺有限的盈利空间,商业银行往往把服务重点集中于大型企业,而忽略了小微企业可能也是其潜在的利润增长点.

结论:关于本文可作为企业融资方面的大学硕士与本科毕业论文企业融资渠道及技巧论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。

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