中国和金砖国家双向投资特征问题分析,这篇金砖论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
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作为新兴经济体的代表,由巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成的金砖五国在全球投资领域作用突出.2013年流入金砖五国的外国直接投资（FDI）总量达3220亿美元,比2012年增长了21%,占全球FDI流入量的比重达22%.金砖五国对外直接投资也从2000年的70亿美元增加到2012年的1450亿美元,占全球外国直接投资流量的10%.但是,金砖五国间相互投资却相当有限,中国与其他四个金砖国家双向投资发展滞后,相互都不是对方的主要投资伙伴,合作的潜力尚未完全释放.深化中国与金砖国家的双向投资合作,对于推动全球经济的包容性增长和可持续发展具有重要的现实意义.
一、中国与金砖国家双向投资的特征
(一)双向投资规模小,波动较大
近10年来,中国与其余四个金砖国家的双向投资总体表现为规模小,存在较明显的波动.从2004年到2013年,中国累计实现对金砖国家投资120.56亿美元,占同期中国对外直接投资的比重仅为2.35%.2008年中国对金砖国家的投资达到近年来的最高值53.3亿美元,占中国对外直接投资的比重达到9.53%,但2009年随即大幅降低至4.8亿美元,所占比重也下降至0.85%,2010年又反弹了3倍多达到15.1亿美元,随后是连续两年下滑,所占比重从2010年的2.2%降低到2012年的0.5%,是近10年来的最低点,2013年又再次反弹,占比达到1.29%.从金砖国家对华投资来看,2004年到2013年,金砖国家累计对中国实际投资20.5亿美元,占同期中国吸收外商直接投资的比重仅为0.23%.近10年来,金砖国家对中国投资占当年中国FDI流入量的比重均未超过1%,并且有5年金砖国家对中国的投资是下降的,整体表现起伏较大.
(二)FDI流入与流出存在明显差距
从2004年至2013年,以2006年为分水岭,2006年以前,中国对金砖国家直接投资的流出额少于流入额,2006年以后中国对金砖国家的直接投资额高于金砖国家对华投资,并且存在较大差距.2004-2013年,中国对金砖国家直接投资流出与流入差额累计达100亿美元,年平均差额超过10亿美元,其中2008年直接投资流出与流入差额达到51亿美元,是近10年来中国与金砖国家双向投资中FDI流出与流入的最大差额.最新统计数据显示,2013年我国企业对金砖国家投资13.9亿美元,而金砖国家对华实际投资仅为0.85亿美元,我国企业对金砖国家的投资是金砖国家对华投资的16.4倍.
(三)国别投资发展不平衡
从存量数据上看,截止2013年底,中国对印度、南非、俄罗斯、巴西的直接投资存量分别为24.5亿美元、44亿美元、75.8亿美元和17.3亿美元,国别投资额差距明显.俄罗斯是中国在金砖国家中的主要投资目的国,南非次之,印度第三,巴西排名最末,中国对俄罗斯的投资存量是巴西的4.38倍.2013年,中国对俄罗斯投资10.2亿美元,占当年中国对金砖国家直接投资额的73.4%.从金砖国家对华实际投资的情况来看,从2004年到2013年金砖国家中俄罗斯是对华投资最多的国家,累计达到6.39亿美元,南非紧随其后为5.59亿美元,印度对华投资累计4.31亿美元,巴西累计4.2亿美元.可以看出,俄罗斯是中国在金砖国家中最重要的投资伙伴.
(四)跨国并购数量和规模存在较大差距
近10年来,中国企业对金砖国家的跨国并购发展迅速,交易金额增加.2006年以来中国石化、中国工商银行、中国国家电网公司、中国金川集团公司、联想集团等企业先后斥巨资发起了对金砖国家石油、金融、矿山、电力、电子等领域的跨国并购.2010年,中石化集团通过香港公司收购西班牙普索尔巴西公司40%股份,涉及金额超过70亿美元,是到目前为止我国对金砖国家的最大并购案.相对于中国企业对金砖国家开展跨国并购的热情,金砖国家对中国企业的并购活动则不多,近10年金砖国家发起的对中国企业较大金额的并购活动几乎是空白.
(五)双向投资领域有所拓宽
目前,中国对金砖国家的投资领域主要集中在能源、采矿、通信服务、工程机械等领域,并向汽车、家电、农业、金融、服装、建材等多个领域发展.从具体的国别来看,中国对巴西的投资从传统的能源、矿业、农业等领域,拓展到通信、金融、基建等领域.中国对俄罗斯的投资主要集中在农林牧渔业、租赁和商务服务业、采矿业、制造业和房地产业.中国对印度的投资主要集中在基建、电力、通信服务等领域.中国对南非的投资领域已从早期的纺织、服装、轻工等产业向金融、能源、采矿、制造、建筑和农业领域发展.从金砖国家对华投资来看,巴西对华投资主要集中在贸易、贸易咨询、采购和销售等领域.俄罗斯对华投资主要集中在制造业、建筑业和交通运输等领域.印度对华投资的主要领域是制造业及IT服务行业,并有向知识密集型产业和低技术的劳力密集型制造业两端发展的趋势.南非对华投资,也从轻纺、饮料、建材等领域向制造业内的较高技术含量项目拓展.
二、中国与金砖国家双向投资面临的主要问题及障碍
随着中国与金砖国家双向投资合作的发展,出现的问题也越来越多,如果以巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成的金砖五国作为一个整体来考虑,那么这些问题既有来自金砖五国外部的原因,也有金砖五国自身的问题,涉及到产业结构、跨国企业经营管理水平、投资环境等多方面因素.
(一)面临来自金砖五国外部的激烈竞争
金砖五国外部的投资伙伴主要包括两类国家,一类是经济发展水平较高的欧美日等发达国家,它们是金砖五国传统投资伙伴国,与金砖五国在经济发展水平和产业结构上存在较明显的互补性,容易发生垂直型投资；另一类是在地理上与金砖五国相邻的国家,这类国家符合了对外直接投资中的“就近原则”,在与金砖五国的投资合作中具有特殊的优势.中国与金砖国家的投资活动主要面临这两类国家的激烈竞争.以高铁项目为例,近年来,中国高铁技术进步很快,具备了明显的集成优势、技术优势和成本优势,“走出去”的条件已经成熟.金砖国家处于大力开展基础设施建设的重要阶段,巴西、南非、俄罗斯、印度都表达了与中国开展高铁项目合作的意愿.但是,中国与金砖国家高铁项目合作面临来自金砖五国外部的法国、日本、德国等高铁技术发达国家的竞争激列.印度政府正在规划建造“*四边形”高铁网,计划修建7条连结主要城市的高铁,中国与日本展开了印度高铁项目订单的竞争.2014年8月底,印度总理访问日本时向日方发出投资印度高铁项目的呼吁,日本已经开展了对印度拟建的首个真正意义上的高铁项目“阿默达巴德—孟买”的可行性调查.9月中旬,*主席访问印度期间,中印双方签署了铁路合作备忘录和行动计划,印度媒体对中国铁路现代化给予高度的评价.由于担忧中国顺势拿下印度高铁项目订单,习主席刚离开印度,日本部长级高官即赴印度游说,加大向印方推销日本新干线技术的力度.据印度媒体分析,日本高铁的优势在于高质量和高安全标准,并且“动手早”,抢得先机,而中国在价格方面更胜一筹,这在“重视廉价的印度商业文化”中颇具优势,中日在高铁项目上的竞争将日趋激烈.
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