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主题:信用风险论文写作 时间:2024-01-09

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收稿日期: 2014-02-13

基金项目: 湖南省科技厅软科学项目(2013ZK3003); 湖南省教育厅科学研究项目(13C1164); 湖南省社科院省情和决策项目(2013BZZ40)

作者简介: 王 帅(1983—), 男, 中南林业科技大学讲师,湖南大学工商管理博士后, 研究方向: 产业金融.

摘 要:引入多层次模糊评价方法,设计包括行业状况、上下游状况、产品状况、管理水平、财务状况和资信状况的指标体系,构建多层次模糊综合评价的中小企业信用风险评估模型.算例分析表明该方法综合了定性因素和定量因素,能有效地评价中小企业的信用风险.

关键词: 多层次模糊综合评价; 信用风险; 风险评估

中图分类号:F832;F224;F275 文献标识码: A 文章编号:1003-7217(2014)05-0013-05

一、引 言

近年来,中小企业逐渐活跃,并成为了社会经济持续发展和繁荣稳定的重要因素.商业银行对中小企业的重视程度也逐渐加深,竞相成立了中小企业贷款的专门机构.由于中小企业没有大企业的规范制度、企业文化以及信息透明度,商业银行和中小企业之间往往存在信息不对称,并且,学界和业界普遍认为银行和中小企业之间的信息不对称往往会使得商业银行面临较大的运营风险,所以商业银行在经营中小企业贷款时往往慎之又慎.

近年来,国内外关于中小企业信用风险方面的研究在不断深化.Dietsch和Petey(2002)度量了法国中小企业贷款的VaR值,并根据新巴塞尔资本协议计算了对应的风险资本,认为借款人有限的信息(limited information)对信贷风险的影响较大[1].Altman和Gabriele(2007)认为应将中小企业信用由公司类贷款转为零售类贷款,同时还要加大中小企业客户风险管理工具和方法的开发[2].Canales和Nanda(2012)认为问题和信息不对称均会对中小企业的信用风险产生重要影响[3].郭小波等(2009)认为中小企业具有一定的特殊性,因此在对其进行信用风险评价时不能直接采用针对大企业的评价指标,其关键指标主要体现在非财务信息等方面,如企业员工人数等[4].周中胜和王愫(2010)对中小企业信贷的“直接嵌入”和“间接嵌入”进行了研究[5].汪兴隆(2012)分析了泰国泰华农长银行“信贷工厂”的模式,并认为这一模式对中小企业的信用风险管理具有积极作用[6].

在方法研究方面,郭小波等(2011)运用Binary logistic回归分析方法研究了中小企业的信用风险,并以此方法为基础,筛选了中小企业信用风险评估的关键变量[7].夏立明等(2011)在对供应链金融的概念界定的基础上,从银行的视角建立了中小企业信用风险评价指标体系,运用灰色层次分析法和一次门限法,建立了基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型[8].梁琪等(2012)以2005~2009年首次被实施ST的中小上市公司为研究对象,综合利用财务指标和公司治理指标并采用考虑极端值样本的稳健logistic回归构建了财务失败预警模型[9].胡海青等(2012)运用机器学习的方法支持向量机(SVM)建立信用风险评估模型,并通过和用BP神经网络算法建立的信用风险评估模型进行对比,结果表明在小样本条件下,基于SVM的信用风险评估模型更具有效性和优越性[10].在针对中小企业信贷风险评价分析的过程中,对中小企业分析评价的最终目的就是判断其偿债能力,而影响其偿债能力的因素有很多,包括外部环境、自身经营及财务、非财务信息等,这些因素具有不确定、相互关联的特点,因素和因素之间可能会存在非线性演变的关系,并且这种关系随着外部经济环境、行业环境的变化而变化,根据确定效应来判断企业违约概率的计量方法存在一定的缺陷,因此传统方法在对信息不对称程度较高的中小企业进行信用风险评价时不具有较好的适用性.

近年来,模糊综合评价这一方法逐渐受到重视[11,12],模糊综合评价方法考虑变量的模糊特征,将定性变量和定量变量综合分析,能够有效处理多变量的模糊成分.在具体的评价过程中,该方法基于模糊集中的隶属度函数,对变量和变量之间的关系进行数学运算,从而建立反映评价对象本质特征的评价方式.对于中小企业信贷风险,由于存在定性、定量等多种衡量标准,各因素对信用风险的影响不尽相同,因此,模糊综合评价方法不失为一类有效的方法,并且,各个信用风险影响因素有着不同的层次结构,在进行信用风险评估时,需要从分指标逐渐过渡到总指标,运用不同层次风险指标得到的模糊综合评价方法则为多层次模糊综合评价方法,通过运用多层次模糊综合评价方法则可以得到中小企业信用风险评价结果.

基于此,本文运用多层次模糊综合评价方法来对中小企业信用风险进行评价,该方法能够有效处理中小企业信用风险评价过程中的定性因素和定量因素,实现了评价指标和评价方法的有效结合.本文接下来的安排如下:第二部分构建中小企业信用风险评估的多层次模糊综合评价模型;第三部分为多层次模糊综合评价模型信用评级的算例分析;最后为研究结论.

二、中小企业信用风险评估的多层次模糊综合评价模型构建

(一)中小企业信用风险评估的因素集

中小企业信用风险评估的因素集为各种影响中小企业信用风险的变量.这些变量可以分为主因素集合和子因素集合.主因素集合为一级指标,子因素集合为二级指标.将主因素集定义为:U等于{U1,U2,等,Um}.子因素集为:Ui等于{Ui1,Ui2,等,Uim}.其中,m为子因素集的个数,i为信用风险评估的第i个主因素.

运用文献整理、深度访谈的方法来确定风险评价指标,经过多次修正,得到最终的评价指标体系,指标体系为包含六个一级指标的主因素集.六个一级指标分别为行业状况、上下游状况、产品状况、管理水平、财务状况和资信状况(参见表1).和以往大多数信用风险评价集合不同,本文的因素集合体现了主观因素和客观因素的结合,同时体现了定量分析和定性分析的有效结合,因而更能够全面客观地反映中小企业的信用风险,也更能够克服由于中小企业信息不对称程度较高所带来的信用风险评价困难.

结论:关于对写作信用风险论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文信用贷款的风险论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。

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