燃油期货连涨连跌收益率,本论文可用于燃油期货论文范文参考下载，燃油期货相关论文写作参考研究。
燃油期货论文参考文献：
摘 要：本文通过对1999年1月-2016年3月WTI燃油期货价格的研究,发现燃油期货的连涨连跌收益率服从分布.通过对燃油期货价格的研究,可以为投资者投资燃油期货提供一定指导.
关键词：燃油期货；连涨收益率；Γ分布
一、燃油期货的连涨收益率及连跌收益率
本文研究了1999年1月-2016年3月的WTI燃油期货的价格,为了能够更好地观测燃油期货的价格变动情况,我们采用对数收益率来对燃油期货价格进行统计比较.
r等于lnPt-lnPt-1
连涨收益率是指燃油期货连续几天上涨的收益率之和,连跌收益率是指燃油期货连续几天下跌的收益率之和.连涨收益率R1和连跌收益率R0的数学表达如下：
通过计算可得到2005年1月4号至2016年6月13号的WTI燃油期货的连涨连跌收益率.在2005年1月4号至2008年7月15号、2008年12月2号至2013年2月19号燃油期货的价格具有总体上涨的趋势,2008年7月16号至2008年12月2号、2013年2月20号至2016年6月13号燃油价格具有总体的下降趋势.其中,由于2008年全球金融危机的爆发,使得2008年下半年的燃油期货的价格呈现出急速下跌的态势.
二、对燃油期货的连涨连跌收益率进行Γ 分布的拟合
用Γ分布拟合不同价格变动趋势下的连涨收益率R1和连跌收益率R0的分布.记为Γ（γ, λ）其中γ为形状参数,λ为尺度参数.Γ分布的概率密度函数为：
由于Γ分布要求变量总体呈下降或上涨趋势,我們将数据总体分为若干个呈上涨和下降趋势的区间.其中,在2008年7月至2008年12月之间,由于全球金融危机的爆发,燃油期货的价格在短时间内急速下跌,使得样本数太少,会对拟合的效果产生极大地影响,所以,将这一时间段的数据剔除.
得到表1,从表1中可以发现：
1.燃油期货的连涨收益率和连跌收益率对Γ分布的拟合程度都比较高,尤其是连跌收益率对Γ分布进行拟合时,P值能够保持在0.96的水平上.因此,我们可以得出燃油期货的连涨收益率和连跌收益率服从Γ分布.
2.另外,燃油期货连涨收益率和连跌收益率的分布是不同的,从侧面说明了燃油期货的收益率是非对称的.
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（作者单位：南京财经大学）
结论：关于本文可作为燃油期货方面的大学硕士与本科毕业论文燃油期货价格论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
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