内部控制质量、市场地位和商业信用融资,关于免费商业信用论文范文在这里免费下载与阅读,为您的商业信用相关论文写作提供资料。
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摘 要：本文基于信任视角考察了内部控制、市场地位能否对企业商业信用融资产生影响以及在此过程中的交互作用.研究发现：企业内部控制质量越高,越能得到供应商的信任,获得越高的商业信用融资额；市场地位低的企业,其商业信用融资水平也低；高质量内部控制带来的高信任度显著削弱了低市场地位对企业商业信用融资的 影响,即对市场地位较低的企业,高质量的内部控制将显著增加其商业信用融资能力.进一步的研究发现,高质量的内部控制可以缓解中小微企业存在的融资难问题,但其自愿披露内部控制信息的概率不高,这表明有关部门应制定相关政策促进中小微企业加强内部控制体系建设并积极对外披露内部控制信息,从而增强其外部融资能力.
关键词：信任；内部控制质量；市场地位；商业信用融资
中图分类号：F832文献标识码：B
一、引言
制度是经济社会中信任的重要来源之一（张维迎,2002）.作为正式制度的安排,资本市场上企业内部控制及其鉴证、信息披露行为能够提高会计信息质量（Doyle et al.,2007；董望、陈汉文,2011；方红星、金玉娜,2011）,缓解企业和利益相关者之间的信息不对称,增进相互信任.内部控制因具有信任功能而成为公司治理中的重要信任机制（雷宇,2012）.
理论上内部控制可以增进企业-供应商之间的信任,进而使企业获得较多的商业信用融资额.因为供应商提供商业信用的前提就是信任（朱慈蕴、王莉萍,2004）,诸多文献甚至将商业信用作为企业和供应商之间信任度衡量的工具（Johnson et al.,2002；Raiser et al.,2008；屈耀辉,2012）.遗憾的是,至今鲜有文献从实证角度对其进行检验分析.本文基于信任理论尝试研究这一问题.
中小微型企业由于信息不透明、担保抵押不足而在银行等正规金融市场存在金融抑制问题,在收集企业“软信息”方面具有优势的非正规金融如商业信用（林毅夫、孙希芳,2005）已成为中小微企业重要的外源性融资来源.中小微企业一般市场地位较低,偿债能力难以博得供应商的信任,市场地位高的企业则相反.但现有文献并未清晰揭示市场地位和企业内部控制机制之间是否存在交互作用,故本文将进一步考察市场地位和内部控制机制之间的交互作用.
本文可能的贡献在于：一是基于信任理论,考察了企业内部控制能否影响供应商信用政策的制定,这弥补了当前和此相关的规范和经验研究文献的不足；二是考察了经济社会其他类型信任机制和内部控制在对企业商业信用融资的影响中是否存在交互作用；三是对于市场地位较低的中小微型企业普遍存在的融资难问题提供了一个可行的解决办法：中小微型企业应加强自身内部控制体系建设,积极披露内部控制自我评价报告及其鉴证信息,利用内部控制信号传递功能,维持、增进和供应商之间的合作信任关系,进而缓解其所面临的经营性融资难问题.
二、理论分析和研究假设
(一)内部控制质量和商业信用融资
基于双方购销关系和较高信用基础而发生的商业信用是企业在购销商品或劳务时采取延期付款或预收货款方式占用客户资金而形成的上下游企业之间的信贷关系.相对于银行等正规金融,商业信用属于非正规金融的范畴（林毅夫、孙希芳,2005）,在使用者的财务报表中反映为应付账款、应付票据和预收账款.商业信用的提供可以拓展销售渠道、增加销售额,而缓收货款丧失良好的投资机会、承担应收款项的管理成本以及发生坏账的损失则是上游供应商在制定商业信用是否给予（或继续给予）的政策时需权衡的因素,其博弈的依据就是长期购销业务形成的交易伙伴关系所带来的信息优势（Burkart和Ellingsen,2004）,包括信用申请企业的财务状况、经营状况、行业竞争状况等.内部控制在此过程中发挥着至关重要的作用.
首先,内部控制的核心、首要目标是保证企业财务报告的质量.高质量的内部控制可以确保企业财务报告信息真实、可靠,而财务报告具有为债务契约签订和执行提供必要信息的价值（Asquith et al.,2005；Bharath et al.,2008）.Hui et al.（2012）认为,上游供应商对下游企业的会计信息也有稳健、可靠的需求.商业信用申请人财务报表中所反映的企业偿债能力、盈利能力、可供担保的资产正是上游供应商采用的“5C”信用评价系统即客户品质（character）、能力（capacity）、资本（capital）、抵押（collateral）、条件（conditions）的重要内容,所以真实、稳健的财务会计信息有利于供应商进行是否给予商业信用的信任决策.诸多文献已经证实,内嵌于企业财务信息产生过程中的财务报告内部控制能够从根本上有效防范财务舞弊的发生（章铁生、林钟高,2011）,高质量的内部控制能够抑制企业的盈余管理行为（方红星、金玉娜,2011）,提高会计信息质量（董望、陈汉文,2011；孙芳城等,2011）.刘峰（2006、2009）、雷宇（2012）进一步认为复式记账、会计准则和外部审计使得财务会计信息具有信任功能,因此内嵌财务会计信息系统之中的内部控制体系还具有信任品的特征.高质量的内部控制可以提高财务会计信息的信任度,进而缓解企业-供应商之间的信息不对称,提升基于供企信任的商业信用融资能力.
其次,高质量的内部控制有助于提升企业的偿债能力,便于供应商做出信用决策.能否及时、安全地收回应收款项是供应商在制定商业信用政策时首要考虑的问题,这关系到企业整体营运资金的安全.高质量的内部控制有助于提升企业的偿债能力：一方面,我国《企业内部控制基本规范》及其配套指引（2008、2010）规定,内部控制的目标包括螺旋上升的财务报告目标、资产安全目标、合法合规目标、经营效率目标及战略目标,这意味着内部控制已从单纯的财务报告导向转向财务报告和价值创造导向并重的局面,企业应根据内外环境因素,构建和实施包含战略控制、管理控制及作业控制在内的战略导向型和系统整合型内部控制体系（李心合,2007；池国华,2009）.相关文献也已证实,内部控制能够使企业有效规避财务困境（李万福、林斌、林东杰,2012）,提高企业的投资效率（李万福、林斌、宋璐,2011）和盈余持续性（肖华、张国清,2013）,对企业经营业绩有显著的促进作用（陈丽蓉、周曙光,2011）,并最终提升企业价值（林钟高、郑军、王书珍,2007；于海云,2011）.换言之,高质量的内部控制的确有助于提升企业的偿债能力,增进企业-供应商之间的信任度,便于供应商做出信用决策.另一方面,高质量的内部控制能够缓解债权人和企业之间的信息不对称,增进相互信任,而信任度的提升则有利于内部控制质量高的企业提高债务融资额度和期限（Schneider和Church,2008；杨德明,2011）,降低债权人和投资者的风险预期,进而减少企业债务融资成本和权益资本成本（Dhaliwal et al.,2011；Kim et al.,2011；方红星、施继坤,2011）,最终缓解融资约束问题（程小可、杨程程、姚立杰,2013）.正规金融和非正规金融有一定的替代关系,正规金融市场上较好的融资能力能缓解供应商对企业偿债能力的忧虑,进而愿意批准下游企业的商业信用申请.基于上述分析,本文提出假设一：
结论：关于对不知道怎么写商业信用论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文个人信用借款论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
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