基于逆向选择理论P2P网贷平台模式比较,本文是一篇关于逆向选择论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
逆向选择论文参考文献：
[摘 要]由于我国小微贷款市场有效供给不足,P2P网络借贷成为小微企业的新型融资渠道并发展迅速,平台模式呈现线上线下融合的多样化发展趋势.但近两年来,问题平台占比加大、高息投机现象严重,表明P2P网贷市场存在较大的逆向选择风险.本文构建包含P2P网贷平台、担保机构、借款企业和出资人四方的委托 模型,分析不同P2P网贷平台模式的逆向选择问题及影响.结果表明,无论采取何种平台模式,都会产生逆向选择问题,贷款利率、信息收集费用率、担保费率、平台准备金率越高,逆向选择问题越严重.P2P网贷平台和线下担保机构结合的模式能够较好缓解逆向选择带来的影响,平台自行提取准备金模式的逆向选择问题最为严重.
[关 键 词]P2P网贷平台 逆向选择 信用担保
[基金项目]本文为国家社科基金项目“地方政府融资平台债务顺周期性及监管机制研究”（郑庆寰主持,编号为12CJY106）的阶段性成果、教育部人文社科青年基金“金融脆弱性的动力学机制及逆周期监管研究”（郑庆寰主持,编号为11YJC790303）和华东理工大学培育基金项目“地方政府债务顺周期性及稳定机制研究”（郑庆寰主持,编号为WN1422010 ）、“机构股东积极治理参和主体、积极治理行为和市场资源的配置效率”（唐松莲主持,编号为WN1422002）的阶段性成果.
[作者简介]郑庆寰（1976-）,女,黑龙江宾县人,华东理工大学商学院金融系讲师,博士,研究方向为金融风险管理.
[中图分类号]F832.4[文献标识码]A[文章编号]1008-7672（2015）04-0047-08
一、 研究背景
自2007年8月首家P2P网贷平台“拍拍贷”成立以来,我国P2P网贷市场呈现高速发展态势,成为个人和小微企业的新型融资渠道.根据“网贷之家”的数据,截至2014年年底网贷运营平台达1575家,网贷成交量创史上新高,2014年全年累计成交量高达2528亿元,是2013年的2.39倍.网贷市场的快速发展源于我国小微企业贷款有效供给严重不足,传统金融 的高贷款门槛导致小微贷款市场的巨大资金缺口.然而,由于我国征信体系的不成熟、信用环境较差,小微企业贷款的信息不对称问题在P2P网贷市场同样突出.2014年P2P问题平台275家,占全部平台的17.46%,是2013年的3.6倍.这表明P2P网贷平台的逆向选择问题非常严重：由于难以获得借款人和平台的有效信息,出资人通过提高利率来弥补风险,这会使部分低风险贷款申请者退出市场,从而导致申请贷款的小微企业信用风险整体上升.为了缓解信息不对称,P2P网贷引入中国后在模式上不断“创新”,从纯粹的线上模式发展为线上线下相结合模式,从信用贷款模式发展为引入担保机构模式,从平台不承担风险发展为平台提取准备金代偿模式等.简单强调照搬国外的线上模式显然不符合中国国情,究竟何种模式才是我国P2P平台的较好选择?本文对目前业界和监管层比较认可的三种模式：纯粹线上模式、引入担保机构模式、平台提取准备金模式在逆向选择理论框架下进行对比,分析何种模式更有利于缓解信息不对称,降低逆向选择的影响.
二、 文献综述
P2P网贷的信息不对称问题引起了国外学者的广泛关注.和普通的私人借贷相比,引入第三方P2P金融平台能够改善借款人的信用状况,减少借贷过程中的信息不对称.①但P2P平台的借贷双方无法面对面交流,在信用贷款方式下,信息不对称会导致逆向选择和道德风险.②所以,和传统信贷市场一样,决定网络借贷成功和否的关键因素就是信息状况.③Greiner M E and Wang H认为网络借贷市场需要建立信任机制,以减少由借贷过程的不确定性所带来的借贷双方之间的信息不对称.④Klafft对Prosper平台上的数据进行实证分析,认为影响贷款利率的最大因素是信用评级,其作用远大于借款人的债务收入比等指标.⑤信用评级较差的借款人,在传统借贷市场上难以获得贷款,在P2P平台上借款的成功率也较低.为了获得较低利率的贷款,需要更好地展示有效信息.Lin发现,拥有丰富社会网络资源的人更容易得到低利率贷款,同时违约率也较低.⑥而P2P平台的优势在于其本身就是开放性的社交平台,出资人可以更方便地获取借款人的社交网络信息.Robert &Benjamin发现,对接了平台里的信誉系统,可以获取借款者的名声、个人信誉等社会资本信息,这有助于缓解道德风险和逆向选择问题,并且在成本上比传统借贷模式更加低廉.⑦
国内学者对P2P网贷的研究主要集中在运营模式、风险特征和监管等方面.张职对我国P2P平台的运营模式进行了分类比较,并分析各类模式的主要问题.艾金娣分析了P2P平台的特有风险和引入中国后需要注意的问题,提出我国的P2P网贷容易发生高息投机行为,需要创新利率定价方法加以解决.⑧吴晓光等、王艳等探讨了P2P网贷平台的监管及难点,指出P2P网贷具有金融、电商、消费者权益保护等多重属性,需要创新监管模式以适应其发展.⑨⑩在P2P网贷平台的信息不对称问题方面,谈超等构建了一个P2P 网络借贷平台中的“柠檬”模型和不确定性的委托— 模型,对平台内存在的逆向选择和道德风险进行分析.11结果发现,信号传递博弈模型可以解决平台内的逆向选择问题,而信用担保的介入则可以防范平台中的道德风险.
从已有文献来看,国外学者非常关注P2P平台的信息不对称问题的理论和实证分析,但是较少关注平台运营模式对逆向选择和道德风险的影响.国内学者对P2P平台运营模式的研究较多,但主要停留在定性分析和分类归纳阶段.本文在借鉴付俊文等①研究的基础上,构建包含P2P网贷平台、担保机构、借款人、出资人四方的委托 模型,讨论不同P2P网贷平台模式下的逆向选择问题及影响.
三、 模型构建和分析
结论：关于逆向选择方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关道德风险论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
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