利率衍生品对银行信贷影响实证,本论文可用于利率衍生品论文范文参考下载，利率衍生品相关论文写作参考研究。
利率衍生品论文参考文献：
摘 要：随着我国利率衍生品市场的快速发展,其对银行信贷的影响日益凸现.对我国16家上市银行2006—2011年的数据进行分析,结果表明,利率衍生品的使用对传统信贷活动产生了显著的替代效应,银行持有利率衍生品名义本金占总资产比重提高1%会导致信贷下降0.4%,而持有利率衍生品名义本金占信贷总额的比重提高1%则使信贷下降0.26%.利率衍生品对银行传统信贷业务的替代效应有利于优化我国的金融结构,进而推进金融体系的健康发展.因此,应积极发展我国利率衍生品市场,并可以运用利率衍生品来完善货币政策.
关键词：利率衍生品；衍生品市场；银行信贷；货币政策；信贷结构；利率风险管理；利率互换；利率期权；利率期货；国债期货；远期利率协议
中图分类号：F830.95；F832.33 文献标志码：A 文章编号：16748131（2013）03009112
一、引言
1.问题的提出
20世纪70年代以来,西方各国纷纷推行金融自由化政策,放松甚至取消了对利率的管制,导致利率波动日益频繁而剧烈.面对日趋加重的利率风险,各国金融机构尤其是商业银行迫切需要一种既简便可行、又切实有效的利率风险管理工具.在这样的历史背景下,1975年10月芝加哥期货交易所首先推出了政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押凭证期货合约,标志着利率衍生品这一崭新的金融工具正式登上历史舞台.此后,利率互换、远期利率协议、利率期权等衍生品合约相继推出,利率衍生品市场得到了空前的发展.根据国际清算银行（BIS,2012）统计,2011年末全球利率衍生品合约名义本金为557.4万亿美元,比2000年底增长了7.21倍,占全部衍生品的比重高达78.94%.
和发达国家相比,我国利率衍生品市场起步时间较晚、发展时间较短,而且也经历了巨大的波折.20世纪90年代,我国开始建立利率衍生品市场,1992年12月上海证券交易所最先试点国债期货交易,随后北京、广州、武汉等地的交易所也纷纷推出国债期货业务.然而由于当时期货交易规则、政府监管、风险防范都很不健全,市场中内幕交易、恶意操纵等违规现象屡禁不止.在接连发生“327”“319”国债期货等严重恶意违规事件以后,1995年5月中国证监会宣布暂停国债期货交易,历时两年半的国债期货试点最终以失败告终.十年之后,中国人民银行于2005年6月在银行间债券市场正式推出了债券远期债券远期是指交易双方约定在未来某一日期,以约定价格和数量买卖标的债券的金融合约.,这标志着我国重新开启了建立利率衍生品市场进程.随后,银行间债券市场于2006年2月推出利率互换利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据约定的本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约.,又于2007年11月推出远期利率协议远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期,在一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算利息的金融合约.,合约品种日趋丰富,市场交易增长迅速（见表1）,其中利率互换合约逐步成为了市场的主导.
斯文：利率衍生品对银行信贷的影响实证研究表1我国利率衍生品市场各类合约交易情况
日期1债券远期1利率互换1远期利率协议1合计交易笔数
商业银行作为利率衍生品市场的主要参和者,运用衍生品合约能有效对冲利率风险,改善资产和负债的久期错配,更好地发挥金融 功能,同时也可在一定程度上提升金融市场运行效率,完善金融资产定价机制.而目前我国企业融资以银行贷款为主, 银行货币政策效应主要通过银行信贷渠道进行传导 Kashyap 等（2000）的研究表明,即使在发达国家,货币政策的信贷传导渠道依然发挥着重要作用.,那么,利率衍生品市场的发展是否对银行信贷行为产生影响?这种影响是正效应还是负效应?效应的具体规模会有多大、显著性水平如何?这些问题正是本文试图回答的.
2.文献回顾
国外研究表明,利率风险是商业银行业绩波动的主要驱动因素,进而会对商业银行的市值和股票收益率带来 冲击（Scott et al,1986；Kane et al,1990）.自20世纪80年代中期以来,伴随着发达国家金融创新的不断深化,衍生产品逐渐成为商业银行管理包括利率风险在内的各类金融风险的主要工具和普遍手段.衍生品对银行信贷行为的影响也逐步受到国外理论界和监管层的关注,相关的研究讨论从理论研究和实证检验两个层面展开.
在传统的金融 理论中,银行的委托人是存款人和股东,而银行则是负有监督借款人职责的 人（Leland et al,1977）.Diamond（1984）通过在金融机构委托— 模型中引入风险分散化（Risk diversification）,发现风险分散化能有效提升金融 功能,改善对 人的激励和约束；同时,这一拓展的模型也显示当商业银行通过金融衍生工具对冲利率风险时,将弱化资本对信贷行为的制约,提高对信贷风险的容忍度,最终增强信贷的供给能力.Smith 等（1985）通过建立企业价值最大化的套期保值行为模型,发现利用衍生品管理风险可以有效降低企业盈利的波动并增强偿债能力,进而提升节税收益,发挥税盾效应；通过模型还可以推测出运用衍生品对冲利率风险的商业银行存在更强烈的信贷扩张冲动.Stulz（1996）则从公司财务的角度出发,分析认为通过衍生品套期保值能明显降低财务困境和破产发生的概率,减少破产的直接和间接成本 James（1991）的研究发现,当银行破产时总损失平均约占银行总资产的30%,其中包括管理费、诉讼费在内的直接成本占银行总资产的10%.,提高最优资本结构中的债务比例,这也会诱使商业银行扩大信贷规模.Brewer 等（2001）则以资产组合为视角,指出银行参和金融衍生品活动也可能会取代部分传统的信贷业务,衍生品业务会加快推进银行业务和发展模式的调整,在这种情况下衍生工具的使用和贷款之间就是一种替代关系.
结论：适合利率衍生品论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关利率衍生品对比开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
利率市场化对商业银行的影响与应略
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非利息收入对商业银行绩效影响实证
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利率市场化对商业银行的影响分析
随着市场经济的发展，在金融方面的改革也日益凸显，利率市场化是目前我国金融改革的重要内容。首先通过对利率市场化概念做出界定，然后分析利率市场化与商。
利率市场化对商业银行不利影响和
商业银行是参与我国市场经济的主体，更是对利率保持敏感神经的参与者之一。利率市场化就像是一把双刃剑，它带给了商业银行意料之外的机遇与挑战。商业银行。