两起内幕交易案*裙带化特征明显,本论文为免费优秀的关于裙带论文范文资料，可用于相关论文写作参考。
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作为资本市场中的“硕鼠”,涉及内幕交易者历来是被监管层严厉打击的重点对象.9月29日,在例行新闻发布会上,证监会新闻发言人高莉介绍,2016年以来,证监会累计启动内幕交易初步调查386件,立案调查117件,对122起内幕交易案件作出行政处罚,移送机关23起.由此,内幕交易实际处罚案件占全部立案案件数量的比例从之前51%下降到24%,证监会打击内幕交易工作已取得一定成效.
不过,高莉同时表示,方式更为隐蔽、信息扩散范围广、速度快,影响和危害更为严重的“传递型”内幕交易日益成为主要类型,这也成为证监会目前以及下一步将着力监管的方向之一.
“从对象上看,内幕信息传递‘群体化’、‘裙带化’特征明显,从法定内幕信息知情人的直系血亲向其他近亲属、朋友、同学、同事等蔓延,还出现了知情人向商业合作伙伴、子女就读学校校长、企业所在地党政干部等利益相关方泄露内幕信息供其牟利的案例.一些市场机构和个人也抱着‘一夜暴富’的侥幸心理,蓄意打探内幕信息并非法牟利,涉案主体类型更为多样.”高莉表示.
大连港董事长泄露内幕信息给妻弟
在9月29日的新闻发布会上,证监会便公布了1宗典型的裙带化内幕交易案件.
2016年2月末、3月初,大连港时任董事长惠某指示董事会秘书王某璐研究公司2015年利润分配事项,并由王某璐安排证券事务代表初某科具体研究2015年利润分配事宜.2016年3月7日,初某科将利润分配方案初稿通过U盘拷给王某璐.
2016年3月11日,在初稿修订完毕后,王某璐将《关于实施利润分配及公积金转增股本的建议》（以下简称《建议》）发给财务总监李某,由财务部对方案的可行性进行分析.《建议》提出三种实施方案,并在最后建议采取“每10股转10股送3股派0.75元”的方案,和大连港最终披露的分配方案完全一致.
2016年3月11日,王某璐将含《2015年度利润分配预案》议题的《大连港三会事务审批表》在机场提交给惠某审阅,惠某签批同意.同日,大连港董事会办公室工作人员苗某以电子邮件形式向惠某及时任大连港全部董监高人员发出含《2015年利润分配及资本公积转增股本预案》等议题的董事会会议通知.
2016年3月18日,苗某以电子邮件形式向惠某及时任大连港全部董监高人员发出董事会通知及包括《关于审议2015年利润分配及资本公积转增股本预案》在内的董事会议案.2016年3月24日,大连港召开董事会、监事会审议并通过了上述议案,并于3月24日晚间发布《关于2015年度利润分配及资本公积转增股本预案的公告》.2016年6月28日,大连港召开2015年度股东大会审议并通过上述议案.
证监会指出,大连港于2016年3月24日发布的《关于2015年度利润分配及资本公积转增股本预案的公告》属于《证券法》“公司分配股利或者增资的计划”,为法定内幕信息；内幕信息形成时间不晚于2016年3月11日,内幕信息敏感期至2016年3月24日；惠某系时任大连港董事长,为法定内幕信息知情人,知悉大连港2015年度利润分配及资本公积转增股本相关事项.
据调查,王文系惠某配偶王某的弟弟.2016年3月22日当晚,王文在惠某家中留宿,两人有见面接触.2016年3月23日至24日期间内,王文操作使用“王某清”账户买入大连港35.13万股,实际获利50万元；操作使用“包某伟”账户买入大连港2.1万股,实际获利1.88万元；操作使用本人名下账户买入大连港1.5万股,实际获利1.32万元.
证监会认为,上述3个账户资金划转、买卖“大连港”的时间和内幕信息形成发展过程以及王文和内幕信息知情人惠某联络接触的时间高度吻合,交易存在明显异常,且不具合理理由.根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,依据《证券法》相关规定,证监会决定对王文没收违法所得约53.2万元,并处以约53.2万元罚款.
恒康医疗曝出“内幕+操纵”连环案
无独有偶,证监会日前向恒康医疗内幕交易违法主体下发的处罚决定书,也详细揭露了一起围绕恒康医疗展开的、裙带特征明显的内幕交易案细节.
2012年11月,恒康医疗高层为推动公司从制药向医疗服务的转型,开始寻找潜在的收购标的.就在此时,刘岳均控制并经营的四川省红十字肿瘤医院（已更名为“成都平安医院”）进入恒康医疗高层的视野.2013年1月,双方安排签署收购协议.
恒康医疗高层通过刘岳均,认识了资阳医院、德阳医院和蓬溪医院的股东、法定代表人王某忠,并表明了收购其三家医院的意愿.2013年6月,关于三家医院的收购协议签署完成.
交易表面上顺利进行,刘岳均暗地里却控制7个他人账户,随着交易推进逐步买入恒康医疗股票,到2013年6月份收購协议完成,买入过程也完成,总计买入760多万股.2013年6月28日,内幕信息一公开,刘岳均迅速开始抛售,陆续卖出,半年时间不到,获利高达3 394.79万元.
作为标的医院的实际控制人,王某忠在得知收购意向后,就三家医院这一事项还征求了另外一位股东薛兵元的意见.薛兵元得知后,也悄悄地进行了内幕交易,获利5万多元.
值得注意的是,王某忠的亲妹妹王国祥也进行了内幕交易.她利用丈夫的证券账户,通过自己的电脑和手机委托下单,最终获利141.38万元.
9月21日,证监会对三人下发行政处罚决定书.刘岳均被没收违法所得3 394.79万,并处以1.02亿元罚款；王国祥被没收141.38万元,罚款424.15万元；薛兵元被没收5.16万元,罚款15.48万元.
值得一提的是,这个过去了4年的内幕交易窝案之所以案发,很大程度上是因为同时期恒康医疗一起市场操纵案的暴露.
2013年3月,恒康医疗实际控制人阙文彬在上海会见了蝶彩资产实际控制人谢风华.谢风华曾出版《市值管理》、《中国证券发行制度和市场研究》、《保荐上市》等书籍,在业内一度被称为“市值管理”专家.谢风华曾于2012年1月因“保代内幕交易第一案”被判有期徒刑三年,缓刑三年,数月后就和其妻安雪梅等人出资设立了蝶彩资产,再入江湖.
阙文彬向谢风华表达了希望高价减持恒康医疗的意愿.谢风华表示,可以通过“市值管理”的方式提高恒康医疗“价值”,进而拉升股价,实现阙文彬高价减持“恒康医疗”的目的.
从2013年5月9日起至同年7月4日阙文彬完成减持恒康医疗的期间,蝶彩资产及谢风华向阙文彬提出一系列“市值管理”建议,包括进行战略转型、安排研究员调研、安排财经公关采访、“加强”信息披露等,其中也包括收购医院.阙文彬通过实施部分“市值管理”建议,对恒康医疗股价进行了操纵,公司股价脱离市场正常波动,大涨近25%.
恒康医疗股价的不寻常表现引起了证监会的注意,调查人员进而发现了蝶彩资产、谢风华等利用“伪市值管理”信息操纵恒康医疗股价的线索.今年8月,证监会作出处罚决定,对蝶彩资产没收违法所得4 858万元,并罚款9 716万元；对谢风华罚款60万元,同时处以终身禁入证券市场的措施；对阙文彬没收304万元违法所得,并罚款304万元.
由于怀疑有人通过二级市场账户帮助拉抬恒康医疗股价,证监会调查组要求交易所利用“大数据”系统协助筛查该市场操纵案涉案期间二级市场账户交易情况,筛查出谢风华等9个账户在涉案期间大量买入恒康医疗股票的线索,经过深入细致的调查,发现9个账户分别指向内幕信息知情人刘岳均、薛兵元和王国祥,上述内幕交易窝案得以*.
高莉表示,证监会下一步将继续强化“大数据”筛查异常交易线索,本着“零容忍”、“全覆盖”、“无死角”的原则,对内幕交易案件发现一起,坚决查处一起.
结论：关于本文可作为裙带方面的大学硕士与本科毕业论文裙带关系论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
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