金融监管巩固危机后改革成果,本文关于金融监管论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。
金融监管论文参考文献：
在过去几年里我们看到,为增强金融体系的韧性,审慎监管框架进行了大量改进.在银行业,既有由资本和流动性要求提高引起的数量改进,也有全系统监管方式带来的质量改善.
并非只有银行业如此.保险业也进行了卓有成效的工作.银行业之外也已经采取措施控制过度的杠杆率、期限及流动性转换对金融稳定的影响.此外,监管框架的完善驱动着金融交易向 对手方（CCPs）转变.为应对个体金融机构和金融基础设施带来的系统性影响,我们正在实施更好的处置机制和计划.
然而,危机七年之后,这些重要工作并没有舒缓金融市场参和者的不安情绪,特别是银行还仍然需要解决市场的疑虑,这从较低的市净率可以明显看到.市净率平均在二分之一左右,而欧元区和日本的银行则更低.而在许多拉丁美洲的银行,这一数字仍有下滑趋势.
市场参和者的不安也能从年初金融市场的压力中反映出来.一是来自于全球经济不平衡增长的脆弱性.当今全球经济既被大量债务拖累,也未出现生产率的增长.另一个因素源于金融体系残存的脆弱性.在一些经济体,信贷周期已经进入下降周期,基本面正在走弱.
这些不安提醒着我们,金融稳定性是一个广泛的问题,而监管显然只是解决办法的一部分但却是重要的部分.因此,我们应该把这些不安视为对反思如何巩固危机后监管改革成果的呼唤.朝着这一方向我们已经做出了许多努力,这涉及到完成改革、促进实施的一致性以及监控实施监管后带来的预期和非预期结果.
在此背景下,我的发言将围绕三个主题.第一是及时一致地完成监管议程的必要性.在这部分,我会侧重于银行业审慎监管问题,强调在制定总体资本需求、维持框架的风险敏感性和坚持简洁性原则之间寻求恰当平衡的重要性.对主权风险敞口的处理就是一例.
第二,我提倡从整体的角度来评估监管改革的效果.我用“整体”的意思是,考虑金融 不断发展的特点以及金融体系中风险和杠杆的瞬息万变.比如,整体观可以让我们看到,危机后市场流动性的发展和监管改革的预期结果大体一致.它也有利于我们认识到日益重要的资产管理业带来的新挑战.更一般地说,整体观为我们进行下次战争作好了准备.
第三,我主张主动监督在审慎政策框架中扮演更突出的角色.考虑到金融体系的不断发展和随之而来的风险,我们需要一个规制、监督和公司治理互补的框架.
完成改革和巩固成果
资本监管的总体尺度
改革已经导致银行持有比过去明显更多、更高质量的资本.改革也促使它们建立更强的流动性头寸.因此,当前人们普遍认为,最低资本要求大致在合适的范围内.完成监管议程的剩余工作的目的不是大幅提高资本充足率.当然,和此同时我们要认识到,如有必要,各国主管部门可以超出最低要求以应对特殊情况.
此外,我将强调巩固迄今为止的改革成果的重要性.股权资本是银行借贷的基础,而后者是实体经济的支柱.国际清算银行的研究发现,在合理范围内,更多的资本伴随着更多的借贷.在一个包含约100家银行的样本中,权益-总资产比率每上升1个百分点,年度贷款增速将上升0.6个百分点.这一结果和银行筹资市场的情况是一致的,筹资市场会以低成本来鼓励资产负债表稳健的银行.的确,权益-总资产比率每上升1个百分点,银行的债务融资成本将下降4个基点.
这些因素应该被考虑进来,以在总体资本要求的确定中寻求平衡.考虑到未来对大幅提高资本充足率缺乏兴趣,我们需要确保改革顺利完成,同时也不再降低资本最低要求.例如,在设定杠杆率要求时,对监管措施影响市场流动性的担忧和权益资本对银行业务的好处中寻求平衡十分重要.
监管风险的权衡：风险敏感性和简洁性之间的平衡
在完成监管改革的过程中,一个关键挑战是在应对风险权重过度变动的同时,维持资本要求的风险敏感性.
为此,巴塞尔银行监管委员会（BCBS）正致力于限制银行内部模型的使用.最近的BCBS咨询文件中提出了去除某些风险（如操作风险）内部模型的方案.该方案尚在讨论,它也提出要限制信用风险内部模型的使用,特别是通过对某些风险参数或风险权重设置下限.在这里,最后的保险是杠杆率要求,它是在“双保险”原则下确定的.国际清算银行（BIS）的研究发现,标准制定者可以将最低杠杆率要求提高到3%以上却能获得经济上的净收益.
以上各项相互补充的选择尚在讨论,而牢记减少风险权重差异过大的原因尤为重要.这是为了阻止银行对风险权重采取激进的“最优化”策略,因为此类行为将银行资本和承担的风险割裂开来.因此,风险权重过低的银行,资本要求将会提高.
敞口真正的风险在于其未知性,因而风险权重的适度变动是健康的,牢记这点同样重要.健康的变动来自于各银行互不相同的内部模型.不同模型产生的误差在加总后倾向于相互抵消.因此,从整体角度看它们是稳定的.
以监管为目的使用内部模型也让银行对维持最先进的风险管理框架负责.这一任务使得银行家和监管官员之间,就如何不断改进风险度量和管理开展了持续的对话.如果没有可靠的风险度量——这依赖于好的模型和高质量的数据——就不可能坚持“风险越大,资本越多”的原则.
我们也应该认识到,即使我们拥有所有能得到的最好的数据,风险参数的重大不确定性也仍然可能存在.在此情况下,应该有针对不确定性的监管保障措施.证券化提供了一个典型例子.衡量证券化简单、透明和可比性的BCBS-IOSCO标准,是迈向分辨不同结构所需资本多少的可喜的一步.此外,国际清算银行（BIS）的研究表明,即使是简单到不切实际的结构,也会受到大量不确定性的影响.而这些无法避免的不确定性对牢固的监管保障提出了要求.
银行的主权风险敞口
在银行主权风险敞口的背景下,维持监管风险敏感性的难题逐渐凸显.
虽然巴塞尔框架的基本原则是为每个风险敞口配备监管资本,但是各国监管部门可以在职责范围内为某些主权风险敞口破例.目前巴塞尔监管文件中的一条脚注允许各国监管机构对以债务人所在国货币计价筹资的主权风险敞口接受零风险权重.该条款已经被普遍使用.主权风险敞口的优待政策也延伸到流动性要求和巨额风险敞口规则.这种优待政策目前尚在评估之中,完成时间多半将在监管改革的其他部分之后.
结论：关于本文可作为相关专业金融监管论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文金融监管体制调整论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
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