金融监管演进制度逻辑和中国选择,本论文主要论述了金融监管论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
金融监管论文参考文献：
摘 要：金融监管的制度演进遵循着特定的发展路径,十八世纪末至今美国金融体系所经历的冲击和变革,以及因此带动的金融监管体制演变,是研究监管制度变迁的重要背景和素材.2008年金融危机的发生使看似完善的美国金融监管制度受到了空前挑战,也促使新的一轮监管改革全面启动.此轮改革不但重塑了美国国内金融业发展模式和监管体制,还将对全球金融体系的未来走向产生持续影响.我国应当从美国金融监管的历次变革中汲取经验教训,适时推动我国监管体制改革以适应金融业发展需要.
关键词：金融监管；改革；金融体系
中图分类号：F830 文献标识码： A 文章编号：1674-2265（2014）10-0032-06
金融监管制度的演进是金融体系内部和外部诸多因素反复和持续博弈的结果,博弈在现有制度环境下展开,又推动制度体系本身的演化和推进,其内在规律决定了监管体制的演进方向.基于历史的视角,分析研究美国金融监管改革的制度继承性和内源性推动因素,将有助于理解监管制度演进规律、驱动机制和约束条件等理论问题.同时,对于金融业快速发展的中国而言,从制度安排和演进路径角度借鉴美国金融监管的经验教训,也有利于前瞻性地构建、完善我国金融监管制度框架,在兼顾金融深化和发展的同时,提高监管有效性.
一、美国金融监管架构的形成
(一)美国早期的金融监管形式
美国金融监管架构的建立始于对银行业的管理,最早可追溯到十八世纪末（1791年）美国第一银行的建立.该银行是美国银行的前身和最早的金融监管机构,主要从事国库、发行银行券和监管其他商业银行等业务.1811年第一银行执照期满关闭后,美国各州的银行业迅速发展,但由于缺少必要的约束和英美再次爆发战争,出现了严重的货币流通混乱,美国政府不得不于1817年成立了第二银行以恢复秩序.然而第二银行遭遇了和第一银行相似的命运,20年执照期限届满时也未能获准延期.从1836年第二银行关闭到1864年《国民银行法》在国会获得通过,在大约30年的时间里,美国联邦政府实际上不再承担对银行业实施监管的责任,美国银行业进入了“单一州原则”下的自由竞争时代.
(二)联邦政府监管制度的确立
美国银行业缺乏监管的自由竞争导致各州银行数量急剧增加,内部竞争不断恶化,出现了许多银行挤兑和破产事件.日益混乱的国内银行业迫使美国政府重新考虑由联邦政府统一管理货币流通并进行银行业监管.1864年国会通过了《国民银行法》,该法要求银行建立最低资本金、法定准备金和贷款标准等制度,同时建立货币监理署对国民银行进行监管.但同时,《国民银行法》采取了自愿监管原则,监管范围仅是在联邦政府注册的国民银行.在自愿监管原则的限制下,《国民银行法》对银行业的监管并未发挥明显作用,银行业的混乱局面也只是暂时被遏制.
1907年银行危机的爆发几乎使美国信用支付体系全面崩溃,同时也让美国政府认识到有必要建立独立机构施行统一的货币政策、提供支付清算服务以及扮演最后贷款人.1913年国会通过了《联邦储备法》,该法案直接促成了美国联邦储备体系的建立,对美国的金融体系和金融监管体系具有历史性的意义.法案赋予了联邦储备体系监管银行业的职能,标志着联邦政府开始掌握对银行业的监管权,美国金融监管体系正式建立.
(三)大危机冲击下的美国金融监管重建
联邦储备体系成立后,美国的金融监管水平有所提高,但由于大部分州银行不愿成为美联储的会员银行,再加上美国财政部的干预,联储在对银行体系的监管中并没有达到预想效果.在被称为“黄金时代”的二十世纪20年代,美国证券市场获得了突飞猛进的发展.和此相对照的是,联储既缺乏对银行体系的有效监管,又没有对新兴的投资银行业务给予充分重视.监管的疏漏刺激了金融市场的投机、欺诈行为,金融机构想方设法规避监管,并最终导致危机的大爆发.
大危机的破坏性结果迫使美国政府重新构建金融体系,并对金融监管体系做出重大改革.在整个30年代,美国围绕银行业和证券交易先后颁布多项监管法案,成立了联邦储蓄和贷款保险公司（FSLIC）、联邦存款保险公司（FDIC）等金融管理机构,并促成了全国性证券交易监管体系的建立.
(四)金融一体化背景下的监管制度调整
尽管在大危机后的70多年中,美国金融监管体制没有再发生过根本性的变化,但随着国际货币经济体系的调整和金融全球化发展,金融监管制度也出现了一些适应性调整.60年代以后,金融创新的发展和来自欧洲的同业竞争推动美国金融监管目标再次从安全向效率偏移.特别是在80年代之后,美国为了强化市场效率原则,开始着眼于放松管制、清除金融机构重组并购的障碍并积极鼓励竞争,为此还出台了《存款机构放松管制和货币控制法》、《公平竞争法》等重要法律规范.
金融管制的放松为美国金融业带来了高度繁荣,金融业随之成为美国的经济支柱和国际竞争力的标志,但是金融监管的放松也带来了风险的迅速蔓延,银行破产和危机开始袭扰美国.1987年的储贷危机成为大萧条至当时美国最严重的金融危机,金融体系受到极大的冲击.此后,美国金融监管体系进入较为理性改革时期,监管目标从效率优先转向安全和效率兼顾,即实行审慎监管,将监管当局的外部监管、市场约束和金融机构的自律相结合.
二、危机前美国金融监管面临的问题
从表面上看,2008年危机前的美国金融监管体制涵盖了对金融体系全方位的监管,但次贷危机及其引发的一系列严重风险事件却使这种监管体制的致命弱点暴露无遗,曾经被人们广为推崇的美国分散制约式的功能型监管体系在危机面前显得不堪一击.
(一)重复监管问题
多头监管是美国在危机前监管制度的主要特点之一,这种局面的形成主要是因为监管制度的改进远远慢于金融业本身的发展.在金融混业经营日渐成为主流的背景下,美国依然坚持实行分业监管,这就导致针对同一家金融机构的监管者可能存在严重的重叠和错配.有研究表明,一家经营所有金融业务的“全能型金融控股公司”需要接受9家机构的直接监管,而在现实中,对花旗和摩根大通这样的金融集团拥有监管权的机构甚至远远超过了9家.然而重复监管并不意味着有效的风险外部控制,众多的金融监管机构中没有任何单一机构拥有监控市场系统性风险所必需的信息和权威,而且现有金融监管部门之间在应对威胁金融稳定的重大问题上缺乏必要和有效的协调机制.由于监管目标和监管文化的不同,各监管机构在金融机构的业务准入、信息报送要求、风险内控制度、高管资格审查以及并购重组等各方面都存在不同规定,这在一定程度上降低了金融体系的运作效率,甚至影响到了金融机构进行风险内控的能力.
结论：关于本文可作为相关专业金融监管论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文金融新6月新政策论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
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