金融脆弱性度量方法,本文是一篇关于脆弱性论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
脆弱性论文参考文献：
众所周知,金融是一国经济发展的核心,如何保证金融体系健康发展和稳步完善具有重要现实意义.金融系统具有内在脆弱性,科学度量金融脆弱性可以进行有效的事前预测和防范,预防或减少金融危机的危害.本文首先对国外及国内的相关文教进行了回顾和整理,对金融脆弱性理论进行了梳理,对度量金融脆弱性的方法进行了总结和评述,阐述了主要的衡量指标,希望对我国金融体系金融脆弱性度量的后续研究起到一定的借鉴作用.
金融脆弱性
度量方法 宏观压力测试
引言
历史经验显示,金融系统的内在脆弱性是造成金融危机的根本原因.能准确地对金融脆弱性进行度量不仅有助于职能部门及时掌握金融系统的稳定性；而且也有助于职能部门选择最优的货币政策和金融监管执行的最佳时间点.但和商品市场稳定性度量体系相比,要开发出一个令人满意的金融市场稳定性度量体系仍有很长一段路要走.因此,设计一套合理反映金融系统稳定程度的度量方法和评判标准正在成为当前学术界关注的热点和难题.
在我国,银行体系在金融业中占绝对的主体,其稳定和否关系到我国金融业的稳定发展.我国加入WTO后,面临着扩大对外开放程度,金融体系将迎来更严峻的挑战,维护我国金融体系的稳定成为今后我国经济稳定健康发展的重要保障.因此,正确认识我国银行体系脆弱性问题,分析其形成成因,对我国银行体系脆弱性的度量研究和发 融脆弱性的数量变化特征,防范金融危机,维护金融体系的稳定和健康发展具有重要的现实意义.
金融脆弱性理论演变历程
金融脆弱性理论最早是关于货币脆弱性的论述,马克思认为,货币在它产生的时候就已经具有了脆弱性.凯恩斯通过对货币职能和特征的分析也说明了货币的脆弱性,他认为货幣可以作为现时交易之用,也可以作为贮藏财富之用.金融脆弱性这一概念最早源于费雪1933年的债务通缩和不稳定性的研究,他指出银行体系脆弱性很大程度上源于经济基础的恶化,这是从经济周期角度来解释银行体系脆弱性的问题.通过总结前人的研究成果,他认为金融体系的脆弱性和宏观经济周期密切相关,尤其和债务的清偿紧密相关,是由过度负债产生债务一通货紧缩过程而引起的.财富容易受到未来不确定的影响,所以,该理论无法解释财富效应.人们普遍认为,经济基本面的变化是银行体系脆弱性的根源,所以早期的理论十分强调经济对金融脆弱性的影响.
1972年,明斯基最先对金融脆弱性问题做了比较系统的解释,形成了“金融脆弱性假说”.他对资本主义繁荣和衰退的长期波动进行了分析,认为在延长了的繁荣期中就已播下了金融危机的种子,金融危机源于繁荣时期便逐渐积累的金融风险.自此,“金融脆弱性”这一概念才正式进入学术界.但是随着相关研究越来越多,学者对金融脆弱性的定义也并不一致.学者们根据不同的角度对金融脆弱性现象及其特征进行了不同的表述,其大致可分为两大类：一类从狭义金融的角度,以信贷市场为丰,强调资产和债务关系以及由此面临的高违约风险的状态.学者认为金融脆弱性是银行违约概率和盈利状况的综合,较高的违约概率和较低的盈利能力显示了金融系统的脆弱状态.另一类从广义金融的角度,强调金融市场在接受外生冲击后自我放大进而引致大规模金融危机的过程.
由上所述,不同学者给出的定义在侧重点上各有不同,这给统一度量带来了难度.每发展一种方法,都要说明金融脆弱性的定义,阐述清楚方法的依据和内在机理,也给学者的理解带来一定的阻力.
金融脆弱性的度量方法分类
20世纪90年代,北欧国家、日本、墨西哥和东南亚各国相继爆发金融危机,为金融脆弱性的度量研究提供了现实素材,金融脆弱性度量研究开始兴起.日前度量金融脆弱性的方法主要有事件描述法、核心指标法、合成指标法和宏观压力测试法等度量方法.
（1）事件描述法
早期的脆弱性度量研究大多采用事件描述法,即通过考察发生大规模金融危机的国家在危机发生前后相关经济变量的变化情况,据此找出变化最为显著的经济指标作为反映金融脆弱性的依据.事件描述方法作为最早度量金融脆弱性的方法,主要优点是描述具体细致,通俗易懂,而且很容易为大众所接受.其局限主要在于可能存在时滞,以及无法定量,只能让学者对金融脆弱性程度有个大概了解.
（2）指标法
本法是一种典型的事后度量方法,是指以过去发生的金融危机所提取出来的经济指标的变化情况为依据,评估金融系统的安全状况,通过提取单个或多个部门经济指标作为核心指标,依据其数据变化特征来判断金融系统的稳定性.因此,如何筛选和提炼和金融脆弱性有关的指标是核心指标法的关键.纵观相关文献,核心指标的筛选依据目前有两种：一是最小噪音信号比率下的阈值信号法；另一种是多元模型计量回归法.相比早期简单的历史事件研究方法和事件描述法,核心指标法揭示了影响内在的金融脆弱性的因素都会通过某些外在的经济变量得以反映.
（3）合成指标法
该法是在指标法的基础上,将不同的核心指标按一定的权重系数设计成一个综合指数,进而衡量金融系统安全性,同样属于事后度量方法.和核心指标法相比,合成指数法主要有两大优点：第一,综合反映了金融系统不同部门和不同市场的稳定性变化情况,解决了核心指标法下部分指标显示系统不稳定而部分显示稳定时难以取舍的矛盾；第二,合成指数法下的金融脆弱性度量建立的是一个单一连续性指数,不同的数值区间代表了不同级别的系统安全性,避免了核心指标法下非黑即白的判断结论,因而更为科学而客观.
（4）宏观压力测试法
所谓宏观压力测试是指一系列用来模拟一些异常但又可信的宏观经济冲击对金融体系脆弱性影响的技术总称（IMF&World Bank,2006）.宏观压力测试是典型的事前度量方法.如下图所示：首先,考虑需要分析的金融机构及资产范围；第二,设计测试的情景,其中包括需要考虑的风险类别选取（如市场风险、信用风险等）,考虑冲击的类型、参数的设定以及时间等；第三,评估风险因子的脆弱度；第四,综合对各种风险因子脆弱度的分析,通过稳健性指标反映各种风险因子间可能存在的相互关系；第五,评估金融业整体的风险承受能力和反馈效应.
结论：关于脆弱性方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关脆弱性分析论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
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