资本缓冲和银行风险变动周期性多元化视角,本文关于资本缓冲论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。
资本缓冲论文参考文献：
摘 要：利用上市银行2002—2013年的季度数据,考察资本缓冲调整、宏观经济波动和资产价值变动之间的内在联系.研究发现：上市银行资本缓冲的顺周期性并不显著,但是其风险变动却对宏观经济的波动极为敏感；同时,资本缓冲的调整和上市银行的风险变动具有相关性,在宏观经济变动时,银行会因自身表内资产组合风险的变化而连续调整其资本缓冲.此外,上市银行表内资产的多元化程度较低,收入变动和风险波动的相关性较显著,所以,收入多元化依然是银行减少风险,提高市场竞争力的驱动因素之一.
关键词： 资本缓冲；资产组合风险；顺周期；收入多元化
中图分类号：F830 文献标识码： A 文章编号：1003-7217（2017）03-0021-06
一、引言及文献综述
美国次贷危机引发的全球金融危机,深刻暴露出《巴塞尔协议Ⅱ》的顺周期弊端,令各国监管当局认识到银行计提资本缓冲的重要性.为应对系统性风险冲击,2010年巴塞尔委员会推出了《巴塞尔协议Ⅲ》,要求各国监管部门根据经济环境的变化计提逆周期资本缓冲.由此产生“商业银行如何随经济周期的变化适时调整自身的资本缓冲和风险水平”这一现实难题.另一方面,伴随着国内金融改革的提速,金融机构之间的竞争日益激化,国内商业银行为了进一步提升其竞争力,正在逐步提高非利息收入占各项业务收入的比重.那么,业务多元化对银行经营风险的影响如何,是否有利于减轻银行自身的资本计提负担?基于这些问题,本文通过我国上市银行2002—2013年的非平衡面板季度数据,从周期性及业务多元化的视角,考察银行资本缓冲和风险之间的内在联系.
关于银行资本缓冲和风险行为的研究,现有文献侧重两个方面：一是资本缓冲是否加重经济周期,二是经济周期对银行风险的影响.
尽管当前研究承认大多数国家银行的资本缓冲具有顺周期性,但是银行资本缓冲的周期行为依然是一个非常有争议的话题,大致可归纳为以下几点：（1）认为支持银行资本缓冲和经济周期存在负相关关系,即具有顺周期行为.如：García-Suaza等（2012）对哥伦比亚银行的研究发现,资本缓冲具有顺周期性,并且资本缓冲在大银行和小银行间的变动不对称[1].（2）银行资本缓冲和经济周期间具有逆周期行为.此类研究主要面向发达经济体的金融机构,如：Stolz等（2011）发现德国银行存在逆周期资本计提的波动,资本不足的银行在经济衰退时不会减少风险加权资产,低资本化也不会迫使银行减少放贷[2]；Shim（2013）对美国银行控股公司的研究也发现了逆周期现象[3].（3）认为需要根据东道国的具体情况,如该国的政治、经济背景和银行体系内部情况等进行综合判断.如：Jokipii和Milne（2008）发现,欧洲银行业的资本计提总体具有逆周期性,但是依据银行的规模、类型的差异,资本计提的周期性表现并不一致.大银行的资本计提在危机时增加,体现为顺周期性；而小银行和储蓄银行呈现逆周期性[4].
关于经济周期对银行风险的影响,相关研究主要是从实证角度检验经济周期和银行风险间的关系.部分学者在宏观审慎视角下,关注经济波动对银行资产质量的影响,如：Marcucci和Quagliariello （2008）对意大利银行的实证发现,在经济衰退阶段,银行通常会持有高于最低资本要求的资本缓冲；同时,持有过多风险资产的银行的周期性更显著[5].部分学者还发现宏观经济的周期性波动和银行风险之间存在着非对称性关系,对银行资产组合风险的影响并不相同.如Morales和Gasha （2004）对拉丁美洲银行的研究发现,GDP增长率的波动只有在某一阈值之上,才会对不良贷款产生影响[6].
对资本缓冲如何影响银行风险承担行为的研究也形成了两种不同的观点.一种观点认为,不断强化的资本要求直接提高股权融资成本,为避免因银行风险造成自有资本流失,股东会有更强的动机去遏制银行的高风险行为.因此,资本缓冲的提高会降低银行的风险行为[7].另一种观点认为,当商业银行追求利润最大化的经营目标时,增加资本金会加重银行的经营成本,降低其特许权价值,为弥补成本提高所带来的价值损失,银行更有动机从事高风险活动[8].
现有业务多元化对银行风险的研究同样存在分歧.部分学者认为非利息收入会分散风险,提高收益.如：Shim（2013）发现,美国银行控股公司的收入多元化降低了银行的违约概率,并且有助于银行建立资本缓冲[3]；Nguyen（2012）也发现,南亚国家市场势力强的商业银行采用收入多元化策略时,收入会变得更加穩定[9].另一部分学者则认为,非利息收入业务的拓展会给市场带来 影响.如：De Young和Roland（2001）发现,在银行业务收入中比重不断上升的收费业务增加了银行收入的不稳定性[10]；Stiroh（2006）也发现,更多依赖非利息收入的银行,会导致更高的风险和更低的风险调整收益[11].此外,经济衰退也会削弱业务多元化的风险分散效应.部分学者还从成本角度出发,认为拓展非利息收入业务需要从人力和技术上增加投入,这增大了银行的财务杠杆,从而增加了银行风险.如Lepetit等（2008）的研究发现,欧洲银行的非利息收入活动伴随着高风险和高破产风险[12].还有学者认为产品多元化对风险的影响高度依赖于银行的资产规模.如Hidayat（2012）发现,印尼大型银行的产品多元化程度和银行风险呈正相关,会对整个银行系统产生不利影响[13].
国内也有诸多文献研究资本缓冲的顺周期性问题,同样结论迥异.部分学者认为国内商业银行的资本缓冲存在顺周期性.如张姗、林小琳（2012）发现,我国上市银行的资本缓冲确实存在顺周期的特征,而且国有银行比非国有银行表现出更强烈的顺周期性[14].但是,更多学者通过实证分析得出资本缓冲具有逆周期性的结论[15,16].
关于业务多元化和风险的研究,国内多数学者倾向于非利息业务有利于熨平银行业的风险,起码不会增加银行业的现有风险[17-20].
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