中国资本账户开放银行系统风险,关于免费系统风险论文范文在这里免费下载与阅读,为您的系统风险相关论文写作提供资料。
系统风险论文参考文献：
摘 要 基于我国1999～2013年间的数据,从法定和事实两个层面测度了中国资本账户的开放程度,并通过银行风险指数测算了我国银行系统的风险程度.在此基础上,对二者间的关系利用协整检验、构建误差修正模型、格兰杰因果检验和脉冲响分析等方法进行了实证研究.结果表明,近年来我国的资本账户整体呈现出逐渐开放的趋势,并且法定层面的放松有效的带动了事实层面的开放,现阶段已处于一个中等偏上的开放水平；我国银行体系的风险处于不断波动的状态,并且波峰略有升高的趋势,但整体风险处于较为温和的状态；此外,我国的资本账户开放与银行系统风险间存在着长期均衡关系,且前者对后者具有正向作用,即资本账户开放度的提高会显著增强银行系统的风险；而二者短期的偏离波动会被较强的调整力度拉回到长期的均衡状态,与此同时,资本账户对银行系统风险的作用更为显著,而反之的影响相对较弱.
关键词 资本账户开放；银行系统风险；相互关系
[中图分类号]F832.3 [文献标识码]A [文章编号]1673-0461（2015）12-0075-06
一、引 言
伴随我国金融体制改革的不断深化,资本账户开放问题一直备受关注.现阶段,我国经济已逐步进入全面转型的新时期,金融改革无疑将成为促进经济转型和增长的巨大动力.而资本账户开放作为资金高效、自由流动的前提,已成为我国金融改革的重中之重.在当下,人流、物流、技术流和资金流已成为不可分割的有机整体,人流、物流在全球范围内的自由流动,必须需要相应的资金流在全球范围内的配置组合.因此,资本的管制不仅会限制资金自由流动,更会进而阻碍商品和服务贸易的发展. 历经三十多年的改革开放,我国在贸易自由化、税制合理化以及政府支出等诸多领域已取得了较为显著地改革成效,并基本具备了资本账户开放的内部环境条件.为适应经济全球化的发展以及新时期中国经济转型的需求,我国资本账户的开放已是势在必行.
与此同时,资本账户开放可能带来的金融风险问题也一直是被广为关注的重点议题.进入20世纪90年代以来,多次发生的全球性金融危机令各国对资本账户开放保持了警惕的态度.以2007年美国银行的次贷危机为例,其迅速的通过全球资本蔓延,进而引发成一场全球的金融危机,并导致了严重的经济衰退.由于历史原因,银行业在我国的金融市场中始终占据着较大的比重,是我国金融市场的主体和枢纽.而与发达国家的金融机构相比,我国的银行业由于长期受到政府的保护,发展相对落后,竞争力较弱.资本账户的全面开放,无疑将对我国的银行业产生巨大的挑战.因此,本文测算了过去15年间我国资本账户开放情况以及我国银行体系面临的风险状况,并通过实证分析探究了二者间的关系,为我国资本账户的进一步开放和银行体系的风险控制提供一些参考.
二、文献综述
国内外有关资本账户的测算研究主要集中在法定（De jure）和事实（De facto）两个层面.其中,法定层面比较有代表性的如 Grilli 和 Milesi-Ferretti（1995）提出的Share法,该方法通过测量一国资本无限制年份数目在样本期年数段内所占的平均比重来衡量开放的程度,其优点在于计算较为简单并且数据可获得性强,但粗糙的测算方法无法对样本期间的具体开放年份做出区分；此后,Quinn（1997）根据管制的强度,构造了以0.5为间隔长度,并从0到2开放程度逐步提高的Quinn指标法,该方法突破了以往的哑元变量结构,对强度进行了划分,并区分了资本的流入和流出,因而受到了之后学者的广泛引用.此外,在基于事实层面对资本账户开放的测度研究中,Feldstein 和 Horioka （1980）构造了F-H指标法,该方法是以储蓄和投资之间的相关性来测度开放水平,其核心思想在于当一国资本严厉管制的情况下,国内的投资将主要来源于国内的储蓄,因而两者间存在较高的相关性.相类似地,有学者提出了通过国内利率与国际利率的关联程度来衡量资本账户开放度,理由是当一国资本自由流动的情况下,不应存在套利的空间并应符合利率平价定律,但该方法并不适用于利率市场化水平较低的发展中国家.另外,国际资本流动法是事实层面测算的最常用方法.比较有代表性的是Karry（1998）构造的资本流入和流出国境总额占GDP比重的流量法指标,以及Lane 和 Milesi-Ferretti（2007）利用跨境资产和负债的存量总额与GDP占比的存量法指标.两种方法各有利弊,但由于存量指标测量误差相对较大,更多的学者选择了流量法测度.
有关银行风险的测度研究,主要是基于事件研究和风险指数测度两个方面.事件研究是通过对一些经济或金融现象的观测,以此来评估银行系统风险的高低.国际货币基金组织曾将银行出现挤兑并且出现了负债兑换的延缓或者是银行的风险已迫使政府大规模的干涉作为衡量银行危机的事实基础.Demirguc-Kunt 和 Detragiache（1998）则是根据银行危机出现时的具体表象,提出了四条规则用以判断银行风险程度,其中包括：不良资产是否超过10%,营救成本是否超过GDP的2%,是否出现大规模的银行国有化以及出现广泛的银行挤兑或者政府为了应对危机采用了冻结存款、延长银行假期等紧急措施.但事件研究法存在严重的滞后性,并且政府可能提供隐蔽的支持方式导致现象的观测很难有效的判断银行系统的风险程度.而在基于构建银行系统风险指数的研究中,比较有代表性的是Hagen和Ho（2007）提出的货币市场压力指数,该指数借鉴了外汇市场压力指数的思想,通过银行出现风险时,货币供需变化造成的短期市场利率或者央行向商业银行贷款规模的变动构造了银行风险衡量指标.荆中博（2012）又对该指标的各项权重进行过改良并实证测算了改良后指数的现实预测能力.方显仓（2014）则是在Hagen提出的指数法的基础上,结合中国银行业的发展状况进行了改良,分别考虑了信贷风险、利率风险和货币供给失衡风险.
有关资本账户开放与金融风险的研究,Mckinnon（1999）曾指出,亚洲金融危机中所体现的道德风险在很大程度上来源于对国际收支中资本账户缺乏管制.李剑锋和蓝发钦（2007）则对六个发展中国家进行了实证研究,结果发现资本账户幵放有引发金融危机的可能性,但这种可能性和经济条件密切相关.罗娟和唐文进（2007）利用包含多重均衡的金融风险传播模型实证分析发现,中国较容易受到资本账户开放所致的金融风险传播.此外,有关资本账户开放与银行系统风险的研究,Kaminsky（1999）探究了银行系统危机问题,并发现银行系统危机发生前通常都伴随着金融自由化的加深.Demirguc-Kunt（1998）利用53个国家1980～1995年间的面板数据探讨了资本账户开放与银行危机的关系,结果表明银行危机更多的发生在自由化的金融系统中.杨斌（2003）研究了阿根廷的金融开放与银行危机问题,并发现阿根廷推行的银行私有化和允许外资收购国内银行导致政府逐渐丧失了金融调控能力,并最终出现了金融失控的局面.董青马（2010）利用Panel Logit模型研究了不同金融开放度与发展程度下银行危机生成机制的差异,并指出我国银行危机的发生将可能源自政府信用的崩溃、经济的大幅衰退和储蓄存款的大幅下降.王曼怡（2015）则从短期套利资本会激增商业银行流动性以及国际业务中的外汇头寸将面临汇率风险等角度分析了资本项目开放带来的商业银行经营风险.整体来看,针对中国的资本账户开放以及可能带来的银行系统风险问题的实证研究十分少见,因此,本文力求在测度我国资本账户开放程度和银行体系风险程度的基础上,对二者的关系进行实证分析,具有一定的创新和现实意义.
结论：大学硕士与本科系统风险毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载，关于免费教你怎么写系统风险包括哪些方面论文范文。
资本账户开放和银行危机
摘 要：我国政府逐渐开始进行资本账户开放的金融改革政策。现阶段的经济发展已经使得我国资本账户监管成本越来越高，收益越来越小。所以，进行资本账户开。
关于影子银行系统风险管控
摘要：银行业金融机构与影子银行系统之间有着千丝万缕的业务关联，双方收益与风险相互传递。而且间接的向市场投放信贷。影子银行系统收益与风险并存，在此。
基于国际视角资本账户开放和金融稳定门槛效应实证
摘要：研究构建一个包括资本账户开放、金融稳定、投资者对金融体系的信心、外债状况以及金融深化在内的动态面板数据模型，运用1990-2013年的数据。
资本易变性指标测算和我国资本账户开放
摘 要：从我国近年来资本流动的总体特点来看，非FDI资本相对于FDI表现出更为明显的易变性。文章建立衡量资本易变性的指标，通过对2001-201。