BMAP模型中最优分红和注资问题,本论文为您写注资毕业论文范文和职称论文提供相关论文参考文献，可免费下载。
注资论文参考文献：
摘 要 研究了BMAP （Batch Markov Arrival Process） 模型中有分红和资金注入的情况下,公司的最优分红和注资问题. 假设公司的盈余过程中的参数由BMAP模型中的相过程调制. 在不同的跳跃点上,该公司有不同的分红和注资机会：在BMAP的一些跳跃点上,公司既没有分红也没有注资；在BMAP 的一些跳跃点上,公司只有分红没有注资；在BMAP的另外一些跳跃点上,公司既有分红又有注资. 通过将BMAP模型转化为辅助马氏调制模型的方法,在公司不破产的情况下,考虑公司的最优分红和注资问题,旨在使期望折现分红总量和折现注资量之差达到最大,得到了值函数的精确解以及最优分红-注资策略.
关键词 BMAP模型；分红和注资；Bellman方程；Markov决策过程；随机观察
中图分类号 O211.6 文献标识码 A 文章编号 1000-2537（2016）03-0062-07
Abstract This paper studies the optimal dividend and capital injection problem of a company in a BMAP （Batch Markov Arrival Process） model. The parameters in the process of the companys surplus are modulated by the phase process of the BMAP, which is an observable continuous-time Markov chain. The possible dividend and capital injection are restricted to some random discrete time points which are determined by the same BMAP. The company has both dividend and capital injection opportunities or only has dividend but not capital injection opportunities at some of these time points, while can do nothing at other random time points. By transforming the BMAP model to an auxiliary Markov modulated model, we study the optimal dividend and capital injection problem of the company under the assumption that the company will not bankrupt. This paper aims to maximize the difference between the total expected discounted dividend and the amount of capital and obtain the exact solution of the value functions and the optimal dividend and capital injection strategy.
Key words BMAP model； dividend and capital injection； Bellman equation； Markov decision process； random observation
近年来,基于金融市场的各种理念和保险市场相结合,利用随机控制理论以及马氏决策理论,对保险经营中的再保险、分红注资和投资优化等一系列问题的研究成为了保险学、精算学以及概率统计学等领域的热点. 文献[1]在扩散模型框架下讨论了有交易费用的最优分红和融资问题；文献[2]讨论了有交易费用的对偶风险模型中的最优分红和资产注入问题；文献[3]假设资金流由跳扩散过程刻画,讨论了以最大化期望分红总量为目标的最优分红问题；文献[4]在扩散对偶模型下讨论了允许交易费用时的最优分红和注资问题；文献[5]讨论了离散风险模型中有资产注入时的最优分红问题.
上述文献所考虑的模型通常是在连续时间下进行观察,然而,在现实社会中,随机观察比连续时间下观察更为合理. 这使得许多学者对离散时间的模型进行研究. Albercher和Thonhauser首次引入了“随机观察”的概念（见文献[6～7]）,在连续时间和离散时间的模型之间建立起了一个桥梁. 文献[6]研究了随机观察下经典风险模型中的Gerber-Shiu函数；文献[7]研究了随机观察下经典风险模型中的期望折现分红总量. Chen和Yang于2015年首次引入了辅助马氏调制模型（见文献[8]）,研究了随机观察下BMAP模型中随机时域的最优消费和投资问题. 但是目前随机观察下BMAP模型中的最优分红和注资问题还没有文献研究.
受以上文献的启发,本文考虑在随机观察下BMAP模型中的最优分红和注资问题. 假设公司不会破产,其盈余过程中的参数由BMAP的相过程调控并假设该公司只能在BMAP的一些跳跃点上才可以进行分红或注资. 本文旨在使期望折现分红总量和折现注资量之差达到最大化. 本文第一部分介绍了BMAP的相关基础知识,描述了BMAP模型中的分红和注资问题；第二部分构造了辅助马氏调制模型,给出了该辅助模型下的值函数的表示并给出了值函数的一般解；第三部分给出了在效用函数为幂效用函数情况下值函数的精确解以及最优分红-注资策略.
参考文献：
[1] PENG X F, CHEN M, GUO J Y. Optimal dividend and equity issuance problem with proportional and fixed transaction costs[J]. Insurance：Math Econ, 2012,51（3）：576-585.
结论：适合不知如何写注资方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于公司没增资能注资吗论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
基于最优组合赋权城市生态评价模型应用
摘要：以联合国可持续发展委员会、世界银行等权威机构的典型、高频率的指标为基础，并根据中国统计数据不全的现状，根据可观测性原则，根据“坚持以人为本。
随机利率下双分红变保费复合帕斯卡模型
摘要：利润最大化风险最小化是保险公司运营所追求的目标，破产概率为公司进行风险决策提供了依据。本文基于随机利率环境下，保费随公司盈余水平调整的双分。
基于融资融券最优组合投资模型分析和实证
摘 要：在证券投资决策过程中，投资者常常考虑如何将有限的财富在多种投资产品上进行最优配置，以实现风险最小化或收益最大化，而不是将所有的“鸡蛋”都。
基于资产组合模型中国外汇储备最优币种结构分析
摘要：目前我国已经成为世界上外汇储备持有量第一大国家，在国际金融市场风云突变的今天，持有的外汇越多，承担的汇率风险也就越大。稍有不慎，持有巨额的。