中小上市公司治理结构对盈余管理影响,本文是一篇关于盈余管理论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
盈余管理论文参考文献：
[摘 要]盈余管理是现代企业 问题的重要方面,和公司治理结构是否有效存在密切关系.本文以公司治理理论为基础.选取2007-2009年非金融类A股中小上市公司为样本,系统地分析了公司治理结构对盈余管理的影响.研究发现：监事会特征、独立董事比例和盈余管理程度负相关；第一股东持股比例、董事会人数、董事长和总经理两职合一和盈余管理程度正相关.
[关键词]公司治理；盈余管理；上市公司
[中图分类号]F275
[文献标识码]A
[文章编号]1006—5024(2011)11—0034—03
[作者简介]王太林,淮阴工学院经济管理学院讲师,研究方向为会计理论和实务.(江苏淮安223001)
盈余管理是管理者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告,以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约的行为.管理层盈余管理行为是现代公司 问题的一种重要表现形式,同公司内部治理结构是否有效存在密切关系.公司治理机制能否有效抑制公司盈余管理?监管者在加强法律制度约束的同时,又应如何借助公司治理机制制约管理层盈余管理行为?这已成为有关学者关注的热点和研究对象.
一、理论分析和研究假设
企业是各利益相关者(包括股东、债权人、管理者、员工、客户、供应商和政府等)缔结的一组契约.企业中的公司治理结构是一种协调各种契约关系的监控机制,目的是解决委托 关系中信息不对称和利益冲突问题,保证公司管理层能够最大限度地从维护投资者利益的角度出发经营公司.公司治理机制的效率越高,其对管理层的机会主义行为制约能力就越强,管理层进行盈余管理的可能性就越小.
假设1：第一大股东持股比例和盈余管理程度正相关.股权结构是公司治理的核心问题,是公司控制权在股东间分配的直接体现.股权集中程度是股权结构的主要特征.国内外的研究发现,股权高度集中的股权结构更容易促使管理者进行盈余管理行为.大股东指有绝对控股权的情况下,经营者可能是控股股东指定的代表,或者是控股股东本人.在有效的权力制衡机制缺失的背景下,控股股东会在公司治理结构中形成“超强控制”,可以直接支配董事会、经理层和监事会,在股东大会和董事会会议上很容易出现“一言堂”的现象,严重侵害中小股东的利益.
假设2：董事会规模和盈余管理负相关.董事会规模是影响董事会监督效率的一个重要因素,对盈余管理的影响颇受国内外学者的关注,但结论不一致.有研究认为董事会人数较多时,由于“礼节”等的制约,很容易搭便车而被管理者控制,董事会规模和盈余管理的发生显著正相关,董事会规模较小时,更有利于发挥其对管理者的监督作用.然而也有研究结论认为,董事会规模和盈余管理是一种负相关关系.
假设3：独立董事比例和盈余管理负相关.独立董事是法律、会计、经济等方面的专家,并且和公司没有利益关系,独立董事的引入能够提高董事会决策能力,降低内部人控制,保护中小投资者利益.相关实证研究发现,独立董事比例和盈余管理显著负相关,且独立董事比例较高的公司,其信息披露的透明度也较高.此外,也有学者认为,独立董事比例和盈余管理正相关.这主要是因为在中国上市公司中推行独立董事的时间还不长,且中国的资本市场尚不完善,保护投资者的相关法律体系不够健全,一部分独立董事还不具备该有的专业背景,降低了董事会决策能力；或因一部分独立董事受制于公司的管理者,不能保持超然的独立地位,未能有效监督公司管理者的行为,甚至和管理者合谋.
假设4：董事长兼任总经理和盈余管理正相关.董事长和总经理的两职合一常被认为是阻碍公司绩效提高的一个重要因素,总经理和董事长的两职分离是证监会完善公司治理结构的重要措施之一.如果董事长和总经理由一人兼任,公司的大部分经营决策权归于同一人手中,既不利于公司内部的 ,也为公司董事长在各种利益驱使下对上市公司进行盈余管理提供了可能.
假设5：监事会规模和盈余管理负相关.上市公司都设立了由股东代表和职工代表构成的监事会,监事大多数由公司内部人员担任,在行政上置于总经理的领导之下,缺乏独立性,监事会的监督权通常流于形式；监事会实际上受到第一大股东的控制和操纵,监事会内部监事经常由董事会决定或股东大会选出.监事成员或因专业素质低下,无法有效行使监督职权,或因外部监事极少参和监事会,不能充分行使监督职权.我国监事会制度在抑制公司的财务报告舞弊方面根本没有发挥作用,发生舞弊的公司往往有更大规模的监事会.
二、研究设计
(一)样本选取和数据来源
本文选取2007—2009年的非金融A股中小板上市公司为研究样本,并根据实证研究需要剔除了当年度新上市(距年度报告日上市时间不到1年)的公司、财务数据和内部公司治理数据不全的上市公司及ST、PT上市公司,经过筛选后的有效样本为481个.本文的财务数据和内部公司治理结构数据来源于国泰君安数据库,使用SPSS18．0及EXCEL进行数据处理.
(二)变量定义
1．被解释变量.被解释变量为盈余管理程度(DA).盈余管理的计量主要有三种方法：特定应计项目法、分布检测法和总体应计利润法.盈余管理有调增利润和调减利润两种情况,在不能明确预测盈余管理的方向时,采用操纵性应计利润的绝对值来衡量盈余管理更为合适.本文采用修正的截面Jonses模型来计量样本公司的非操控性应计利润额和操控性应计利润额,并将操控性应计利润的绝对值I DAt I(已经过上一年资产总规模调整)作为盈余管理的替代变量.
2．解释变量.本文分别定义了如下各解释变量：控股股东持股比例(采用第一大股东持股比例、FIRST)、董事会规模(取董事会总人数的自然对数、BSIZE)、独立董事比例(独立董事占董事会总人数的比例、IDP)两职合一情况(虚拟变量、SAME)、监事会规模(取监事会总人数的自然对数、SN).
3．控制变量.影响盈余管理的变量当然不仅仅是公司治理变量,还有其他重要因素对盈余管理有较显著的影响,若不对其加以控制则会影响实证结果的准确性和正确性.为此,参照有关国内外学者的研究成果引入了公司规模(LNSIZE)、收入增长率(GR)、财务杠杆(LEV)等三个控制变量.
(三)检验模型
检验各解释变量对被解释变量影响的回归模型.
三、实证分析
(一)描述性统计分析
从各变量的描述性统计结果看,在不考虑盈余操纵方向的前提下,我国上市公司较为普遍地存在盈余管理的现象,操纵程度约为上年总资产的14．81％,但盈余管理在不同的样本公司中差异不显著；第一大股东持股比例显著偏高,平均持有上市公司股份为37．68％,其持股比例主要集中在20％-50％,股权结构较集中,第一大股东往往能够直接或间接地控制企业；独立董事比例最小值为14．3％,最大值为57．1％,平均值为36％,达到了证
结论：关于对不知道怎么写盈余管理论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文盈余管理的论文好写吗论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
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